Jefferies назвал 10 «низкострессовых» акций на лето, чтобы пережить волатильность ИИ

Аналитики Jefferies рекомендовали инвесторам покупать качественные акции с «низким уровнем стресса», чтобы спокойно пережить лето на фоне растущей волатильности рынков из-за опасений, связанных с ИИ, пишет CNBC. Среди бумаг, которые называют в Jefferies, — акции из областей здравоохранения, ретейла, а также McDonald’s, Netflix и PepsiCo.

S&P 500 Momentum Index — индекс, который отбирает из состава S&P акции с наибольшим положительным «моментумом», — то есть бумаги, показавшие в последнее время самый сильный рост цены, — обогнал широкий индекс акций Америки более чем на 70% с 2024 года, обратили внимание в записке для клиентов аналитики из отдела количественной стратегии Jefferies во главе с Дешем Перамунетиллеке. Подобный разрыв, заметили эксперты, приблизился к показателям, наблюдавшимся во время бума доткомов в 1990-х годах. Причем если до начала войны на Ближнем Востоке к «моментумным» акциям еще могли относиться бумаги из сырьевого и оборонного секторов, теперь весь рынок на себе «тащит» исключительно ИИ, говорят в Jefferies, предупреждая, что подобная ситуация «повышает риск резкого разворота при ухудшении настроений на рынке». «Хотя в долгосрочной перспективе мы по-прежнему считаем, что [ИИ-]сектор останется в выигрыше, вышеуказанные факторы могут привести к ослаблению импульса и развороту движимого ИИ тренда», — считает Перамунетиллеке. 

В связи с этим аналитики Jefferies составили список надежных компаний с низкой волатильностью, которые могут защитить портфель в случае шторма в технологическом секторе. Среди них — эмитенты с рыночной капитализацией выше $10 млрд и сильными фундаментальными показателями. Дополнительными критериями выбора стали долгосрочная доходность свободного денежного потока (free cash flow yield) выше 3% и привлекательная оценка — форвардный мультипликатор P/E (цена/ожидаемая прибыль на следующий год) должен быть менее 20. В итоге в список вошли 10 бумаг.

— AbbVie — биофармацевтическая компания. Консенсус-прогноз аналитиков с Уолл-стрит по акции остается на уровне «Выше рынка» (Overweight). Из 32 экспертов подавляющее большинство — 24 человека — настроены позитивно и рекомендуют покупать бумагу. Еще семь занимают нейтральную позицию («держать»), и лишь один настроен негативно. На премаркете 8 июля акции выросли на 0,9%, с начала года они в плюсе более чем на 11%. 

— American Express — финансовая компания. Мнения аналитиков Уолл-стрит относительно ее перспектив разошлись, несмотря на то, что общий рейтинг бумаг компании — «Выше рынка» (Overweight) — большинство экспертов (16) рекомендуют держать акции компании, 15 — «покупать», и один — продавать. На премаркете 8 июля бумаги снижались на 0,5%, с начала года они упали на 5%.

— Home Depot — торговая сеть товаров для ремонта и дома. Текущий консенсус-прогноз аналитиков по акции — «Выше рынка» (Overweight). В общей сложности рекомендацию к покупке дают 22 из 39 экспертов, хотя за последний месяц их оптимизм немного остыл: число однозначно позитивных оценок снизилось с 20 до 19. При этом группа аналитиков с нейтральным взглядом («держать») выросла до 16 человек, а негативно настроен всего один специалист. На премаркете 8 июля котировки подешевели на 1,9%, с начала года — они в небольшом плюсе — 0,3%.

— Lowe’s Companies — торговая сеть товаров для ремонта и благоустройства дома. Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит по акциям находится на уровне «Выше рынка» (Overweight). Из 37 экспертов 26 настроены позитивно (Buy/Overweight), причем оптимизм заметно растет: три месяца назад таких аналитиков было 22. Число нейтральных оценок «держать» при этом снижается — с 13 до 10, и лишь один аналитик настроен негативно (рейтинг Sell). На торгах 8 июля бумаги снижались на 1,3%, с начала года они упали более чем на 8%. 

— McDonald’s — крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания. Из 36 экспертов 21 настроен позитивно в отношении акции (рейтинги Buy/Overweight), 14 занимают нейтральную позицию «держать», и лишь один рекомендует продавать. На премаркете 8 июля бумаги компании немного растут — на 0,15%, с начала года они в минусе более чем на 7%.

— Netflix — стриминговый сервис фильмов и сериалов. Позитивно в отношении перспектив бумаг компании настроены 40 из 55 экспертов (Buy/Overweight), еще 15 держат нейтральную оценку «держать», а рекомендаций на продажу (Underweight/Sell) нет. На премаркете 8 июля бумаги немного растут, с начала года они в минусе более чем на — 18%.

— PepsiCo — производитель продуктов питания, газированных и прохладительных напитков. Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит по бумагами компании — «Выше рынка» (Overweight). Тем не менее эксперты в основном осторожно относятся к акциям PepsiCo — большинство 14 — рекомендуют держать их в портфеле, еще 10 — покупать (рейтинги Buy/Overweight) и один — продавать (Sell). Рост на премаркете 8 июля составлял 0,7%, на 1% акции подорожали с начала года. 

— Procter & Gamble — производитель потребительских товаров. Консенсус по этим акциями сохраняется на уровне «Выше рынка» (Overweight), но оптимизм постепенно остывает. Позитивных оценок (Buy/Overweight) сейчас 13 из 27, хотя квартал назад их было 15, а число нейтральных рекомендаций «держать» за это время выросло с 12 до 13. Негативно настроен лишь один эксперт (рейтинг Underweight). Торги 7 июля акции закрыли ростом на 2,3%, на премаркете 8 июля изменений почти не было. С начала года они подорожали на 6%.

— S&P Global — финансово-аналитическая компания. Положительные оценки по этим бумагам (Buy/Overweight) дают 27 из 29 экспертов, и за квартал их стало даже больше — рекомендаций «покупать» теперь 23 против 22. Нейтральную позицию занимают всего два аналитика, а негативных мнений (Underweight/Sell) нет. С начала года бумаги упали на 10%. 

— Stryker — производитель медицинского оборудования, инструментов и имплантатов. Консенсус-прогноз аналитиков по акциям остается на уровне «Выше рынка» (Overweight). Из 29 аналитиков подавляющее большинство (22) рекомендуют бумагу к покупке, оставшиеся семь занимают нейтральную позицию («держать»), рекомендаций к продаже нет. C начала года бумаги компании упали на 6%.