Конкурент Deepseek идет на биржу, рекорд на рынке США: главное об IPO к 22 июня

MiniMax, китайский конкурент DeepSeek, начал подготовку к листингу в Гонконге. Испанская сеть казино Cirsa решила привлечь до 460 млн евро на первом в этом году IPO в Мадриде. Акции разработчика методов диагностики рака Caris Life Sciences и страховщика домов в Майами Slide Insurance взлетели после листинга в США. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— Китайский ИИ-стартап MiniMax, конкурирующий с Deepseek, нанял финансовых консультантов для подготовки IPO и может выйти на биржу в Гонконге уже в 2025 году, утверждают источники Bloomberg. Листинг MiniMax может стать знаковым событием для китайского сектора ИИ, поскольку даст инвесторам возможность вложиться в новое поколение китайских ИИ-компаний, интерес к которым подогрет недавним ажиотажем вокруг чат-бота Deepseek, отметило агентство. В 2024 году MiniMax привлек $600 млн от пула инвесторов во главе с Alibaba исходя из оценки своего бизнеса в $2,5 млрд. На этой неделе стартап представил модель рассуждений под названием M1, которая, по его утверждению, превосходит последнюю разработку DeepSeek по размеру и эффективности.

— Принадлежащая Blackstone сеть казино Cirsa планирует IPO на сумму до 460 млн евро в Испании в 2025 году. Cirsa управляет казино и игровыми платформами в Испании, странах Латинской Америки, Марокко и Италии, а в 2024 году вышла на рынки Португалии и Пуэрто-Рико. Morgan Stanley, Barclays и Deutsche Bank выступают организаторами размещения. Размещение Cirsa может стать первым IPO в Мадриде с ноября 2024 года, когда на биржу вышла испанская компания Cox, специализирующаяся на водоснабжении и чистой энергетике, отмечает Reuters.

— LG Electronics рассматривает возможность вернуться к организации IPO своего индийского подразделения. По словам источников Bloomberg, листинг может пройти уже в сентябре. Ожидалось, что размещение LG Electronics India привлечет до $1,7 млрд, что сделало бы его одним из крупнейших на индийском рынке. Но в апреле подготовка к IPO была приостановлена из-за рыночной волатильности. Кроме того, инвесторы выразили недовольство оценкой стоимости, предложенной материнской компанией, утверждают собеседники Bloomberg.

— Индийская HDB Financial Services, дочерняя структура крупнейшего частного банка страны — HDFC Bank, рассчитывает привлечь $1,5 млрд на крупнейшем IPO в Индии в 2025 году. Компания установила ценовой диапазон размещения на уровне 700–740 рупий за акцию ($8,06–8,52). Листинг пройдет в конце июня. По данным LSEG на май 2025 года, объем размещений через IPO в Индии снизился на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а количество сделок упало на 31%.

— Страховая группа FWD может уже на следующей неделе провести IPO в Гонконге на $500 млн, утверждают источники Reuters. Компанию контролирует гонконгский миллиардер Ричард Ли, сын самого богатого человека Гонконга Ли Кашина. Эта попытка выйти на биржу — уже третья для FWD. Изначально компания намеревалась провести IPO в Нью-Йорке в 2021 году и привлечь от $2 млрд до $3 млрд. Однако от планов пришлось отказаться из-за проблем с американскими властями — FWD рассматривалась ими скорее как китайская компания, а не как гонконгская. FWD переключилась на организацию IPO в Гонконге в 2022 году, но затем отложила его из-за нестабильной ситуации на мировых финансовых рынках.

— Бумаги разработчика методов диагностики рака Caris Life Sciences взлетели на 33% на дебютных торгах в Нью-Йорке. Акции компании закрылись на уровне $28 при цене размещения в $21 за штуку. Caris разместила в ходе IPO акции на $494 млн. Из-за высокого спроса инвесторов компания увеличила ценовой диапазон до $19-20 за акцию с первоначальной цели в $16-18.

— Акции Slide Insurance, специализирующейся на страховании жилья в подверженной ураганам Флориде, подскочили на 19% в дебютный день торгов на Nasdaq. Компания разместила бумаги на бирже по верхней границе ценового диапазона ($15–17 за акцию) и привлекла $408 млн. Это крупнейшее IPO страховой компании в США в 2025 году. В мае Aspen Insurance, в которую инвестировала Apollo, привлекла $397,5 млн в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. По словам вице-президента IPOX Кэт Лю, стабильные денежные потоки и прибыльность страхового бизнеса делают страховые компании привлекательными кандидатами для листинга, несмотря на волатильность рынков в текущем году.

— Акции саудовского лоукостера Flynas упали в ходе дебютных торгов на бирже в Эр-Рияде. Скорее всего, это связано с давлением на котировки ближневосточных авиаперевозчиков из-за обострения конфликта между Израилем и Ираном, пишет Bloomberg. Бумаги авиакомпании завершили свою первую сессию понижением на 3,4%, колеблясь в течение дня между резкими падениями и ростом. Из-за высокой волатильности торги дважды приостанавливались в первые 20 минут. Размещение акций Flynas прошло по 80 риялов ($21,3) за акцию — верхней границе заявленного ценового диапазона, что дало компании оценку в $3,65 млрд. При объеме размещения в $1,1 млрд сумма заявок на участие в IPO превысила $100 млрд.

— Количество компаний, чьи акции дорожают вдвое в первый день торгов после IPO в США, растет рекордными темпами с 2021 года, подсчитал Bloomberg. С начала года удвоить свою стоимость в день биржевого дебюта удалось трем компаниям, привлекшим не менее $50 млн, — это кабельный телеканал Newsmax, эмитент стейблкоина Circle и производитель беспилотников Airo Group. В 2021 году аналогичного результата на фоне бума IPO достигли девять компаний. Но история показывает, что экстремальные скачки в день размещения редко приносят долгосрочную прибыль инвесторам. По данным профессора Университета Флориды Джея Риттера, с 1980 по 2023 год на американских биржах прошло 316 IPO, акции которых удвоились в цене в первый день торгов (исключая размещения по цене ниже $5 за акцию, депозитарные расписки и биржевые паи). Почти 90% этих IPO показали отрицательную доходность по стратегии «купить и держать» за три года относительно цены закрытия в день дебюта.