Криптокомпания Circle выходит на биржу, Shein едет в Гонконг: главное об IPO к 1 июня

Американская Circle, выпускающая второй по популярности стейблкоин USDC, на следующей неделе проведет IPO в Нью-Йорке. Shein начал подготовку к листингу в Гонконге из-за отсутствия прогресса по размещению в Лондоне. А в Южной Корее пройдет первичное публичное предложение акций студии, создавшей видео-рекордсмена по просмотрам на YouTube. Что произошло на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— Американская Circle, выпускающая второй по популярности после Tether стейблкоин USDC, подала заявку на IPO. По информации Bloomberg, цена размещения будет объявлена ​​4 июня. Компания и ее акционеры планируют продать на бирже 24 млн акций по цене от $24 до $26 за штуку и привлечь до $624 млн. При листинге по верхней границе диапазона оценка стоимости всей Circle составит $5,65 млрд. Это ниже оценок, которые компания получала в последние годы: в 2022-м было в $7,7 млрд в ходе раунда инвестиций, а провалившаяся попытка слияния со SPAC-компанией тогда же предполагала оценку на уровне $9 млрд. В IPO Circle планируют участвовать Blackrock и ARK Invest: инвестиционный гигант готов купить около 10% предложенных к размещению акций, фонд Кэти Вуд — бумаги на сумму до $150 млн, утверждает Bloomberg.

— Азиатский онлайн-продавец одежды и обуви Shein начал подготовку к листингу в Гонконге, поскольку IPO в Лондоне до сих пор не получило одобрения китайских властей, сообщили источники Reuters. Листинг в Гонконге может пройти в течение года, утверждают два собеседника агентства. Shein сначала стремился разместить акции в Нью-Йорке, столкнулся с противодействием американских властей и затем переключился на Лондон. Компания пыталась позиционировать себя как глобальную и привлечь внимание западных инвесторов. Размещение в Гонконге противоречит этой стратегии, считает Reuters.

— Американский стартап в сфере виртуальной медицины Omada Health готовится к IPO и рассчитывает на оценку около $1,1 млрд. Компания намерена разместить 7,9 млн акций по цене от $18 до $20, что позволит ей привлечь до $158 млн. Бумаги будут торговаться на Nasdaq под тикером OMDA. Стартап из Сан-Франциско специализируется на цифровом сопровождении пациентов с хроническими заболеваниями.

— Американская Netskope, разрабатывающая решения в сфере кибербезопасности, начала подготовку к IPO в США, утверждают источники Reuters. По информации агентства, организатором размещения выступит Morgan Stanley, объем размещения может превысить $500 млн, а оценка компании — $5 млрд. IPO может состояться уже в третьем квартале 2025 года, но точные сроки и параметры сделки будут зависеть от рыночной конъюнктуры, отметили собеседники Reuters. В 2021 году стоимость Netskope оценивалась в 7,5 млрд, но с тех пор стоимость технологических стартапов существенно снизилась.

— Ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac сохранят государственные гарантии в случае возвращения на биржу, пообещал президент США Дональд Трамп. Эти компании играют ключевую роль на рынке ипотечных ценных бумаг и находятся под управлением правительства США с момента финансового кризиса 2008 года. Акции Fannie и Freddie на внебиржевом рынке резко выросли на прошлой неделе после заявления Трампа о возможности их IPO.

— Компания Pinkfong, создавшая видео Baby Shark («Акуленок») с самым большим количеством просмотров на YouTube, подала документы для проведения IPO в Южной Корее, сообщил Bloomberg. По информации Korea Economic Daily, компания может получить оценку в 700 млрд вон ($507 млн). Видео Baby Shark к моменту публикации этого текста посмотрели почти 16 млрд раз: это более чем на 7 млрд превышает результат клипа на песню Луиса Фонси Despacito, занимающего второе место.

— Шведский производитель тактической экипировки Snigel планирует провести IPO через два года на фоне бума оборонной промышленности Европы, пишет Bloomberg. Компания специализируется на рюкзаках и бронежилетах для элитных военных подразделений. В марте 2025 года компанию оценили в $51,9 млн в ходе раунда инвестиций, по итогам которого ее крупнейшим акционером стала инвесткомпания eEquity.

— Крупнейший производитель ветроэнергии в Таиланде — Wind Energy — рассчитывает привлечь через IPO на местной бирже средства для финансирования инвестпрограммы на $2 млрд. Подготовка к листингу начнется после того, как компания уладит судебные вопросы, с которыми столкнулась в нескольких странах. Мировая ветроэнергетика переживает не лучшие времена: рост цен на сталь и цемент ударил по отрасли, отмечает Bloomberg. Однако в 2025 году рынок может восстановиться: по прогнозу агентства, за пределами Китая будет введено в эксплуатацию на 44% больше ветроэнергетических мощностей, чем год назад.

— Первое IPO на Ближнем Востоке после введения США импортных пошлин провалилось на дебютных торгах: акции саудовского производителя картона United Carton Industries (UCIC) по итогам первого торгового дня после листинга в Эр-Рияде упали на 1,5%. UCIC разместила на бирже акции по верхней границе ценового диапазона. Акции подешевели несмотря на то, что в течение дня росли на 9%, а в ходе подготовки IPO компания собрала заявки от инвесторов на $20 млрд — при объеме размещения лишь в $160 млн, отметил Bloomberg.

— Бумаги инвестиционного фонда недвижимости (REIT) Dubai Residential, контролируемого правителем Дубая, взлетели в первый день торгов после IPO почти на 14%. Листинг позиционировался как редкая возможность получить доступ к быстрорастущему рынку жилой недвижимости эмирата, отметил Bloomberg. Сначала Dubai Residential планировал разместить бумаги на $487 млн. Но после того как книга заявок оказалась полностью подписана за несколько минут, фонд увеличил объем размещения до $584 млн.

— Итальянский бренд люксовых кроссовок Golden Goose не планирует выход на биржу в 2025 году, но не исключает сделок по приобретению и слиянию (M&A), заявил глава компании Сильвио Кампара в интервью Reuters. По его словам, IPO по-прежнему рассматривается как «очень хорошая возможность», но рыночные условия этому не способствуют. Golden Goose, которого купил фонд Permira в 2020 году, уже пытался выйти на биржу в Милане в 2023-м, но в итоге отказался от размещения из-за волатильности.

— Саудовская Аравия хочет активизировать работу по выводу компаний на биржу: власти надеются, что это поможет диверсифицировать экономику, снизить зависимость от нефти и привлечь капитал из-за рубежа, сообщил Bloomberg. «Мы делаем почти на 30% больше [размещений] по сравнению с прошлым годом», — заявил агентству глава саудовской биржи Мухаммед аль-Румайх. В 2024 году на бирже в Эр-Рияде разместилось около 15 компаний, в основном — из сектора продуктов питания и напитков. С начала этого года объем привлеченного капитала уже превысил $1 млрд.

— Оценка Национальной фондовой биржи Индии (NSE) на рынках частного капитала подскочила с $17–18 млрд в мае прошлого года до $58 млрд благодаря растущим надеждам на IPO в 2025 году, утверждают источники Bloomberg. Эта оценочная стоимость выше, чем у Nasdaq, и близка к рыночной стоимости немецкой Deutsche Boerse в $62 млрд, отметило агентство. Крупнейшая фондовая биржа Индии впервые подала заявку на IPO еще в 2016 году. Но листингу помешали обвинения в том, что некоторые трейдеры получали преимущественный доступ к серверам биржи. В результате NSE не только отложила размещение, но и получила полугодовой запрет на работу на рынке капитала.

— Спад IPO в биотехнологическом секторе может продлиться до 2026 года из-за разочаровывающей доходности, предупредил Bloomberg. По его подсчетам, почти все биотех-компании, вышедшие на IPO в 2024–2025 годах и привлекшие более $50 млн, сейчас торгуются ниже цены размещения. Отраслевой  индекс Nasdaq Biotechnology в 2025 году просел на 4%. С начала года на биржу вышло всего пять биотехнологических компаний с листингами объемом свыше $50 млн, хотя на волне пандемии в 2020–2021 годах таких было около 150. Аналитик Джейсон Фентон из Cantor Fitzgerald ожидает, что рынок IPO в биотехнологическом секторе оживится в 2026 году. По его словам, в биотех инвестируется рекордное количество средств, а уровень научных разработок как никогда высок. 

— Телекоммуникационная компания VEON, чьи акции торгуются на Nasdaq, рассматривает возможность вторичного листинга в ОАЭ в течение 3–5 лет, сообщил ее глава Каан Терзиоглу. По его словам, инвесторы в странах Персидского залива лучше понимают специфику рынков компании. В 2024 году она перенесла штаб-квартиру из Амстердама в Дубай. VEON управляет крупнейшими операторами связи в Украине («Киевстар») и Пакистане (Jazz), а также работает в Узбекистане, Казахстане, Кыргызстане и Бангладеш. «Киевстар» уже готовит листинг в США в 2025 году с предварительной оценкой в $2,2 млрд.