«Леденцы для бумеров»: Goldman сделал ставку на бурно растущий рынок защитных ETF

Goldman Sachs объявил о покупке компании Innovator Capital Management, управляющей биржевыми фондами (ETF). Сумма сделки составит примерно $2 млрд.

Под управлением Innovator, по состоянию на 30 сентября, находилось около $28 млрд в 159 ETF-фондах, сообщил Goldman. Покупка будет оплачена в форме наличных и ценных бумаг, при этом часть выплат будет зависеть от достижения оговоренных показателей.

Innovator Capital Management специализируется на так называемых фондах с определенным исходом (defined-outcome funds), или «буферных» фондах, которые с помощью опционов частично защищают инвесторов от падения рынка, при этом позволяя им заработать на росте — но только в пределах заранее установленного лимита. Эти продукты стали особенно популярны среди поколения бэби-бумеров, за что получили прозвище «леденцы для бумеров» (boomer candy), пояснила The Wall Street Journal.

Сделка значительно расширит список предлагаемых банком ETF, отметил Barron’s. По данным самого Goldman, сделка поднимет его подразделение по управлению активами в топ‑10 поставщиков активных ETF в США.

Кроме того, покупка Innovator Capital Management — это ставка на бурно растущий сегмент рынка биржевых фондов, считает WSJ. Приобретение направлено на расширение продуктовой линейки банка за пределами традиционного инвестирования, и укладывается в стратегию гендиректора Дэвида Соломона по развитию управления активами как ключевого направления бизнеса, отметило издание.

Буферные ETF — это форма активных фондов. В отличие от традиционных пассивных ETF, которые просто следуют за индексом (например, S&P 500), активные фонды управляются человеком, который вручную формирует портфель и стремится превзойти рынок, пояснила WSJ. Популярность буферных ETF резко выросла за последние годы на фоне обеспокоенности инвесторов рыночной волатильностью и рисками затяжной коррекции. Innovator был одним из первых игроков в этом сегменте, выпустив свой первый фонд в 2018 году.

Goldman Sachs за последние месяцы провел еще несколько сделок, нацеленных на расширение портфеля. Так, в октябре он объявил о приобретении венчурной фирмы Industry Ventures в сделке, размер которой может достигнуть $965 млн. В сентябре банк сообщил о намерении инвестировать $1 млрд в T. Rowe Price и о совместной разработке продуктов, которые позволят включить элементы частных инвестиций в пенсионные планы.