Листинг PayPay в США и новая жертва «софт-апокалипсиса»: главное об IPO к 15 февраля

Лидер японского рынка QR-платежей PayPay может в марте провести в Нью-Йорке IPO на $2 млрд, отложенное из-за шатдауна. Брокер Clear Street в последний момент отменил листинг на фоне «софт-апокалипсиса». Число первичных размещений в США в 2026 году удвоится, а объем привлеченных средств увеличится вчетверо, спрогнозировал Goldman Sachs. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— Японский платежный сервис PayPay, которым владеет SoftBank, планирует провести IPO на американской бирже Nasdaq уже в марте, сообщило издание Nikkei Asia со ссылкой на источники. Рыночная капитализация компании может превысить 3 трлн иен ($19,6 млрд). SoftBank намерен продать около 10% акций — такой объем бумаг в свободном обращении является пороговым условием для включения эмитентов в индекс Nasdaq 100, отмечает Nikkei. PayPay был создан в 2018 году, спустя пять лет вышел на операционную прибыль и сейчас занимает около 70% японского рынка QR-платежей. Ограниченный потенциал роста на родине заставляет компанию искать возможности за рубежом: в 2025 году сервис запустился в Южной Корее, а на этой неделе объявил о партнерстве с Visa с целью выхода на рынок США. Первоначально PayPay планировал IPO в декабре 2025 года, но листинг задержался из-за приостановки работы правительства США.

— Сингапурский оператор дата-центров DayOne, за которым стоит китайская GDS Holdings, выбрал банки-организаторы для проведения IPO в США. По данным источников Bloomberg, компания рассчитывает привлечь в ходе размещения около $5 млрд. Целевая оценка бизнеса может составить до $20 млрд, а сам листинг, вероятно, состоится уже в текущем году. DayOne владеет сетью центров обработки данных, расположенных в Сингапуре, Малайзии, Индонезии, Таиланде, Гонконге, Японии и Финляндии. В число его инвесторов также входят крупные фонды Boyu Capital, Hillhouse, SoftBank Vision Fund и основатель Citadel Кен Гриффин.

— Национальный железнодорожный оператор «Казахстан темир жолы» (КТЖ) рассматривает возможность проведения IPO в мае 2026 года, утверждают источники Bloomberg. По их словам, госкомпания планирует привлечь около $1 млрд для финансирования масштабной программы расширения бизнеса: обсуждается размещение до 25% акций в рамках двойного листинга на местной и одной из зарубежных бирж. Подготовкой к IPO занимаются Citigroup, JPMorgan Chase и Societe Generale, писал Bloomberg в ноябре 2025 года. По данным его источников, стоимость железнодорожного монополиста оценивается в $10 млрд и выше. 

— Котировки американского поставщика решений для солнечной энергетики SOLV Energy подскочили на 23% в ходе дебютных торгов после IPO в Нью-Йорке. На закрытии бумаги стоили $30,67 при цене листинга $25. Компания разместила на Nasdaq акции на $513 млн по верхней границе заявленного ценового диапазона. По данным Bloomberg, спрос в ходе букбилдинга превысил предложение более чем в десять раз. SOLV Energy специализируется на проектировании, строительстве и обслуживании солнечных ферм и систем хранения энергии. Спрос на эти услуги растет благодаря строительству дата-центров для искусственного интеллекта. В проспекте IPO компания назвала энергообеспечение ИИ главной «рыночной возможностью» десятилетия.

— Акции бразильского финтеха AGI упали на 10% в первый день торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже после привлечения $240 млн в ходе сокращенного IPO. Накануне листинга цифровой банк резко снизил как число размещаемых акций, так и ценовой диапазон. AGI пытался провести IPO еще в 2018 году в Бразилии, но столкнулся с нехваткой спроса в год выборов. Окно возможностей для бразильских компаний в США открылось в 2026 году после длительного перерыва. Однако слабая динамика акций другого недавнего дебютанта — цифрового банка PicPay, которые с момента листинга в январе подешевели на 20%, угрожает затормозить процесс в ближайшей перспективе, отмечает Reuters.

— Нью-йоркский брокер Clear Street отменил IPO на Nasdaq всего через несколько часов после резкого пересмотра параметров размещения. Изначально компания планировала привлечь до $1,1 млрд при оценке бизнеса около $12 млрд. Однако 12 февраля, за день до планируемого старта торгов Clear Street урезал объем предложения почти втрое — до $364 млн, а затем и вовсе перенес листинг на неопределенный срок «из-за рыночной конъюнктуры». Решение было принято на фоне резкого падения фондового рынка США, вызванного опасениями, что искусственный интеллект разрушит традиционные бизнес-модели, отмечает Financial Times. На этой неделе под распродажу попали бумаги управляющих компаний, страховых брокеров и девелоперов.

— Голландский телеком-оператор Odido, крупнейший в стране, отложил IPO в Амстердаме из-за сдержанной реакции инвесторов и нестабильности рынков, сообщил Reuters со ссылкой на источники. Компания, которой владеют фонды Apax Partners и Warburg Pincus, планировала привлечь €1 млрд еще в конце января. Теперь процесс поставлен на паузу. Как утверждают источники Reuters, инвесторы отдали предпочтение акциям конкурирующей KPN, посчитав их более выгодным вложением. Дополнительными факторами стали распродажа в техсекторе и нервная реакция рынков на желание президента США Дональда Трампа установить контроль над Гренландией.

— Разработчик чат-бота Claude Anthropic в преддверии ожидаемого IPO увеличил свою стоимость более чем вдвое. На этой неделе стартап сообщил, что в ходе последнего раунда финансирования был оценен в $380 млрд. Осенью 2025 года Anthropic привлекал средства у частных инвесторов исходя из оценки бизнеса в $183 млрд. По данным Financial Times, листинг Anthropic может состояться уже в 2026 году: инвесторы рассчитывают, что компания успеет выйти на биржу раньше своего главного конкурента — OpenAI.

— Аналитики Goldman Sachs спрогнозировали резкий рост рынка IPO в США в 2026 году. По их оценке, число размещений в сравнении с 2025 годом удвоится и достигнет 120, а объем привлеченных средств может увеличиться вчетверо. Базовый прогноз предполагает рекордные сборы в $160 млрд, хотя диапазон варьируется от $80 млрд до $200 млрд. В Goldman Sachs ожидают, что лидерами по числу заявок станут компании из сфер программного обеспечения и здравоохранения, а по объемам — техсектор и ИИ. Однако в банке предупредили о рисках оценки выходящих на биржу стартапов после распродаж акций поставщиков ПО в начале февраля: на разработчиков софта приходится около четверти всей очереди на листинг.