IPO SOLV: стали доступны акции поставщика решений для солнечной энергетики

Предварительные торги акциями SOLV Energy, которая занимается строительством проектов по генерации и хранению солнечной энергии, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Компания проводит листинг в условиях высокого спроса на накопители энергии, необходимой дата-центрам для работы с ИИ, пишет Bloomberg. Позднее 11 февраля бумаги SOLV Energy появятся на бирже Nasdaq под тикером MWH. 

SOLV Energy привлекла $512,5 млн в результате IPO на бирже Nasdaq. Она разместила 20,5 млн акций по $25, что соответствует верхней границе заявленного ранее ценового диапазона. Исходя из результатов листинга, стоимость всей компании можно оценить в $5 млрд, сообщает Bloomberg. По словам источников агентства, объем заявок на IPO превысил предложение более чем в десять раз.

Ведущими организаторами размещения выступили Jefferies и JPMorgan.

SOLV Energy была дочерней структурой строительной компании Swinerton Builders, а в 2021 году ее приобрел инвестиционный фонд прямых инвестиций American Securities. После IPO American Securities сохранит около 75% голосующих прав в компании, говорится в проспекте, поданном ей в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. 

Большую часть вырученных средств компания намерена направить на погашение долгов — речь идет о кредитах на сумму около $402 млн. Остальное пойдет на текущие нужды компании, в том числе на расширение бизнеса и покупку других активов, отмечается в проспекте.

SOLV Energy занимается проектированием, снабжением, строительством, эксплуатацией и техническим обслуживанием энергетической инфраструктуры. Основные направления — солнечная энергетика и системы хранения. Спрос на эти услуги в США растет на фоне стремления технологических гигантов обеспечить питанием дата-центры для ИИ и высокопроизводительных вычислений, отмечает Bloomberg. 

В документах к заявке на IPO SOLV Energy назвала это главной «рыночной возможностью» десятилетия, обратило внимание издание Axios. По прогнозам Boston Consulting Group, доля дата-центров в общем потреблении электроэнергии в США вырастет с 4% в 2024 году до 7,5%–12% к 2028–2030 годам. 

При этом Axios указывает на противоречие в политике президента Дональда Трампа, который критикует альтернативную энергетику: его курс на технологическое доминирование и развитие ИИ-инфраструктуры неосуществим без масштабного ввода солнечных мощностей, пишет издание. На фоне закрытия угольных станций и энергоемкого решоринга промышленности (возврата производств в США), солнечная генерация становится единственным ресурсом, способным оперативно закрыть дефицит, указывает Axios. 

В проспекте к IPO SOLV Energy указывает, что с момента основания в 2008 году она построила более 500 электростанций общей мощностью 20 ГВт. Согласно рейтингу Engineering News Record, в 2024 году компания являлась вторым по размеру выручки подрядчиком в сфере солнечной энергетики в стране.

За первые девять месяцев 2025 года выручка SOLV Energy достигла $1,7 млрд, а чистая прибыль составила $114 млн, говорится в проспекте. Годом ранее прибыль была несоизмеримо ниже — около $139 000 при выручке в $1,4 млрд. Объем сформированных заказов компании по состоянию на 30 сентября оценивался примерно в $6,7 млрд.

SOLV Energy выходит на биржу, чтобы сократить долги и обеспечить дальнейшее развитие на рынке солнечной энергетики в США, говорит аналитик инвестиционной компании IPO Edge Донован Джонс. К основным рискам для бизнеса компании, по его мнению, относятся зависимость от ограниченного круга заказчиков, привязка к отдельным поставщикам, а также возможные трудности из-за государственного регулирования и получения разрешений в американской солнечной энергетике.

Прогноз аналитика Freedom Finance Алема Бектемирова предполагает потенциал роста акций SOLV Energy всего на 2% относительно цены размещения. В числе главных рисков он отнес конкуренцию на рынке, а также изменения в законах и графиках проектов, что может негативно повлиять на выручку SOLV. 

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям SOLV Energy до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер MWH.