Листинг ретейлера Shein в Лондоне и оборонной Airo в США: главное об IPO к 13 апреля

Азиатский fashion-ретейлер Shein получил согласие британского регулятора на IPO в Лондоне. Американский производитель боевых дронов Airo Group готовит листинг в Нью-Йорке. Крупная китайская сеть чайных Chagee решилась выйти на биржу в США, несмотря на торговую войну Трампа с Пекином. Что нового произошло на рынке IPO за неделю — рассказываем в нашей подборке.

— Азиатский онлайн-ретейлер быстрой моды Shein получил одобрение британского регулятора на IPO в Лондоне и теперь ждет зеленый свет от Пекина, сообщил Reuters со ссылкой на источники. В ходе раунда инвестиций в 2023 году компания была оценена в $66 млрд. Дешевая одежда, которую Shein продает в более чем 150 странах, в основном шьется на фабриках в Китае, хотя сама компания зарегистрирована в Сингапуре. Первоначально Shein пытался провести IPO в США, но столкнулся с противодействием местных законодателей. обвинявшей компанию в использовании детского труда. Shein заявляет, что придерживается политики нулевой терпимости к принудительному труду в своей цепочке поставок.

— Американская Airo Group намерена привлечь до $80 млн в результате IPO в Нью-Йорке. Специализирующаяся на боевых беспилотниках компания планирует разместить 5 млн акций по цене от $14 до $16 за бумагу. При листинге по верхней границе этого диапазона капитализация составит $398 млн, отмечает Bloomberg. Airo Group — первая относительно крупная компания из США, которая решилась на IPO после того, как торговая политика Дональда Трампа резко усилила турбулентность на фондовых рынках, пишет агентство. Геополитическая нестабильность — от Украины до Ближнего Востока и Тихоокеанского региона — усилила интерес к оборонной отрасли. «Эти факторы способствуют развитию нового лидера рынка аэрокосмической и оборонной промышленности, а появление новых технологий, таких как 5G, искусственный интеллект и продвинутые беспилотные аппараты, открывает новые коммерческие возможности», — написала Airo в заявке на листинг.    

— Китайская сеть чайных Chagee представила параметры своего IPO в США. Компания предлагает 14,68 млн депозитарных расписок, каждая из которых представляет одну акцию класса А, ценовой диапазон — от $26 до $28 за бумагу. Как пишет Reuters, компания рассчитывает на оценку своей стоимости в размере до $5,1 млрд — несмотря на связанную с пошлинами неопределенность на рынках. Компания намерена привлечь до $411 млн. Акции будут котироваться на бирже Nasdaq под тикером CHA. Хотя Chagee предупредила инвесторов о возможном влиянии новых пошлин, компания подчеркнула, что «трансграничная торговля» не является ее основным бизнесом — вся продукция производится внутри Китая. Chagee основана в 2017 году, открыла свой первый магазин в провинции Юньнань и с тех пор стремительно расширяется. В прошлом году объем продаж этого бренда составил 29,5 млрд юаней ($4 млрд). Почти все его торговые точки открыты в Китае по схеме франчайзинга. Компания также присутствует на рынках Малайзии, Сингапура и Таиланда.

— В Гонконге аппетит инвесторов к размещениям проверит биотехнологическая компания Duality Biotherapeutics. Она предлагает 15 млн акций по цене от 94,6 до 103,2 гонконгского доллара за бумагу (от $12,2 до $13,3). Размер предложения, таким образом, может составить до 1,56 млрд гонконгских долларов ($200,7 млн).

— Один из ключевых игроков розничной торговли повседневными товарами в Индии More Retail планирует провести IPO в 2026 году. В число инвесторов этой розничной сети входит Amazon.

— Немецкая Stada отложила IPO — теперь уже официально. Фармацевтический гигант ссылается на геополитическую неопределенность и волатильность рынка. Вместе со своими акционерам Bain Capital и Cinven компания думает, что делать дальше: IPO пока остается одним из сценариев. Планируется ли по-прежнему листинг в Германии, Stada комментировать отказалась, пишет The Wall Street Journal. В марте, еще до введения пошлин Дональдом Трампом, СМИ сообщали, что Bain и Cinven отложили листинг Stada до сентября.

— Вслед за Stada подготовку к IPO приостановил и немецкий стартап-единорог 1Komma5 Grad. Он планировал разместить акции на американской бирже Nasdaq. Стартап разрабатывает и продает решения в сфере децентрализованной энергетики — домашних солнечных панелей, аккумуляторов и зарядных станций для электромобилей. 1Komma5 планировал листинг на Nasdaq в 2025 году, но из-за реакции рынка на пошлины вынужден пересматривать сроки выхода на биржу.

— Рыночная неопределенность из-за пошлин вынуждает компании пересматривать сроки IPO, предупредила консалтинговая компания EY (Ernst & Young). Об этом пишет The Wall Street Journal, которая ознакомилась с докладом EY. Несколько компаний, планировавших листинг в 2025 году, особенно в первом квартале, отложили размещение до начала 2026 года. Среди тех, кто перенес роуд-шоу за последние недели, например, шведский платежный сервис Klarna.

По словам Марка Шварца, руководителя службы по сопровождению IPO в EY, в последнее время многие компании приостанавливают свои планы по выходу на биржу, однако оценить точное число таких случаев сложно, поскольку информация о сроках обычно не раскрывается. Для успешного листинга компаниям необходима более стабильная рыночная среда, включая снижение индекса волатильности VIX — так называемого «индикатора страха» Уолл-стрит, а также сокращение внутридневных колебаний. Но даже при улучшении условий инвесторы скорее всего предпочтут фокусироваться на качественных компаниях в секторах, слабо подверженных торговой политике, и с устойчивыми рыночными мультипликаторами, подчеркивает EY.