Morningstar назвал 5 недооцененных акций компаний, превзошедших ожидания Уолл-стрит

Аналитики инвестиционно-рейтингового агентства Morningstar выделили пять компаний, акции которых остаются недооцененными, несмотря на то, что их финансовые результаты за третий квартал значительно превзошли прогнозы Уолл-стрит. В выборку попали акции, эмитенты которых превысили прогноз по прибыли по меньшей мере на 15%, а выручка оказалась лучше ожиданий на 5% и более.

Общие черты пятерки фаворитов Morningstar — это сильные квартальные результаты, устойчивые конкурентные преимущества («экономический ров»), высокий рейтинг инвестиционной привлекательности (4 или 5 звезд) со значительным потенциалом роста котировок до справедливой стоимости.

Кто попал в список?

Крупнейший в мире производитель спортивной одежды и обуви Nike выглядит наиболее недооцененным в списке Morningstar: по мнению агентства, дисконт к справедливой цене ($104 за акцию) составляет 40%. Компания преодолевает спад продаж в Китае и реализует план гендиректора Эллиотта Хилла «Win Now» («Побеждай сейчас»), фокусируясь на инновациях, восстановлении отношений с оптовыми партнерами и снижении объема запасов. «Мы полагаем, что инвесторы упускают из виду потенциал роста операционной маржи до уровня середины второго десятка (midteen, 14–16%) за счет выпуска новых продуктов, маркетинга и повышения цен», — считает старший аналитик Morningstar по сектору потребительских товаров Дэвид Шварц.

Разработчик лекарств от неврологических заболеваний Biogen, несмотря на рост прибыли на акцию на 18% и увеличение продаж в США своего ключевого препарата от болезни Альцгеймера Leqembi, торгуется с дисконтом 25% к справедливой стоимости, считает Morningstar. Хотя Biogen «номинально снизил» годовой прогноз по прибыли, фактически он улучшился на 1,5%, если исключить разовые расходы на НИОКР, отметило агентство. Текущая рыночная оценка Biogen «сильно занижена», несмотря даже на высокий уровень неопределенности из-за широкой вилки возможных пиковых продаж Leqembi, утверждает старший аналитик по сектору здравоохранения Morningstar Джей Ли.

Крупнейший в мире управляющий альтернативными активами Blackstone оценивается рынком на 21% дешевле справедливой стоимости в $220 за акцию, пишет Morningstar. Компания фиксирует приток средств в секторах недвижимости, кредитования и страхования, что подтверждает устойчивый спрос на альтернативные инвестиционные продукты. «Эффективное привлечение средств, их размещение и реализация активов позволили фирме продолжать органически расти, несмотря на более волатильную рыночную среду в последнее время», — пишет старший аналитик Morningstar по сектору финансовых услуг Греггори Уоррен.

Один из лидеров агрохимической индустрии Corteva, чьи акции Morningstar считает недооцененными на 18% при справедливой стоимости $80, неожиданно показал прибыль в традиционно убыточном для себя третьем квартале благодаря росту объемов продаж и снижению издержек. На фоне сильных результатов менеджмент компании повысил прогнозы на 2025 и 2026 годы. «Повышение нашей оценки обусловлено улучшением краткосрочного прогноза как в семенном бизнесе, так и в бизнесе средств защиты растений, а также ростом маржинальности семенного направления в долгосрочной перспективе», — отмечает старший аналитик Morningstar по сектору основных материалов Сет Голдштейн.

Крупнейший покупатель роялти (лицензионных отчислений) на будущие продажи биофармацевтических препаратов Royalty Pharma торгуется с дисконтом 24% на фоне роста портфельной выручки на 11% и повышения прогнозов на 2025 год. Стабильный денежный поток позволяет компании активно инвестировать в новые сделки ($1 млрд за квартал) и выкупать собственные акции. «Мы повышаем нашу оценку справедливой стоимости до $51 за акцию, учитывая временную стоимость денег, улучшение краткосрочных прогнозов и способность фирмы компенсировать потери от истечения патентов», — резюмирует аналитик Morningstar по сектору здравоохранения Рэйчел Эльфман.