Неполноценное предложение: Warner Bros призвал акционеров отклонить заявку Paramount

Совет директоров Warner Bros 17 декабря призвал акционеров отклонить предложение о покупке студии со стороны Paramount Skydance на сумму $108,4 млрд, заявив, что оно не содержит достаточных гарантий финансирования. Письмо размещено на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

В нем представители совета директоров отметили, что Paramount «последовательно вводила в заблуждение» акционеров Warner Bros, утверждая, что ее предложение о покупке компании в размере $30 за акцию полностью гарантировано, или «подстраховано», семьей Эллисон во главе с миллиардером Ларри Эллисоном — генеральным директором Oracle. «Этого нет и никогда не было», — указали представители совета директоров. Заявка Paramount, указывается в письме, несет «многочисленные и существенные риски».

Совет директоров Warner Bros также заявил, что считает предложение Paramount «хуже» соглашения о поглощении части бизнеса голливудской компании Netflix. Предложение стримингового гиганта в размере $27,75 за акцию за кино- и телевизионные студии Warner Bros, их библиотеку и сервис HBO Max является «обязывающим соглашением», не требует привлечения акционерного финансирования и обеспечено надежными долговыми обязательствами, указали в Warner Bros.

Акции Warner Bros на премаркете 17 декабря снизились на 1,6%, акции Paramount подешевели на 1,2%, а бумаги Netflix, напротив, выросли на 1,8%.

На прошлой неделе Paramount напрямую обратилась к акционерам Warner Bros, заявив, что обеспечила «железобетонное финансирование» своей заявки: $41 млрд нового акционерного капитала якобы гарантированы семьей Эллисон и RedBird Capital, а также $54 млрд долгового финансирования от Bank of America, Citi и Apollo.

«Предположения о том, что мы якобы «не в состоянии выполнить финансовые обязательства» или можем пойти на мошенничество, чтобы уклониться от них, о чем спекулируют в некоторых сообщениях, абсурдны», — написали представители Paramount в письме акционерам Warner Bros на прошлой неделе. Компания также подчеркнула, что обязательства по долгу не зависят от ее финансового состояния.

Однако совет директоров Warner Bros указал в письме на так называемые «структурные риски» в схеме финансирования, предложенной Paramount, а также выразил сомнения в финансовом положении и кредитоспособности компании.

По данным Warner Bros, предложенная Paramount сделка опирается на сложную структуру с перекрестными условиями, при этом отзывной траст Эллисон обеспечивает лишь 32% необходимого объема акционерного финансирования, одновременно ограничивая свою ответственность суммой $2,8 млрд. Кроме того, в Warner Bros. отметили, что активы траста могут быть выведены в любой момент.

В Paramount и Netflix это письмо не комментировали.

О переговорах о покупке Netflix студийного и стримингового бизнеса Warner Bros. Discovery стало известно в начале декабря. Сделка Netflix c Warner Bros. Discovery оценивалась в $72 млрд ($27,75 за акцию бизнеса Warner Bros. в виде наличных и ценных бумаг). Однако спустя неделю это предложение попыталась перебить Paramount Skydance: компания выставив заявку на покупку Warner Bros. Discovery по цене $30 за акцию наличными.