Оборонные акции США на взлете: почему аналитик призывает к осторожности?

Акции американских оборонных компаний продемонстрировали в начале торговой сессии 8 января лучшие результаты на рынке, пишет Bloomberg. В то время, как S&P 500 ушел в небольшой минус, Nasdaq 100 снизился на 1%, прервав трехдневный рост, акции американских оборонных компаний: Lockheed Martin и Kratos Defense & Security Solutions, — напротив, выросли более чем на 6% и 15% соответственно.

Также на открытии американского рынка 8 января значительный рост показали бумаги военно-промышленных компаний США L3Harris Technologies (+6,4%), RTX (+2,18%), Northrop Grumman (+4,78%), General Dynamics (+4,03%) и акции производителя дронов AeroVironment (+8,42%). Такую динамику все они продемонстрировали после сделанных днем ранее заявлений президента США Дональда Трампа о планах увеличить расходы США на оборону в 2027 году на 50% — до $1,5 трлн.

В последний раз оборонный бюджет США увеличивался на 50% в 1951 году из-за Корейской войны, отметил аналитик Capital Alpha Partners Байрон Каллан, пишет Barrons. «Нам неясно, смогут ли оборонные подрядчики покрыть масштабы этого увеличения, даже если оно будет распределено на 2027-2030 финансовые годы», — добавил он.

Кроме того, согласование оборонного бюджета в размере $1,5 трлн потребует 60 голосов в Сенате США для его принятия, замечает Barrons. Трамп в своем посте указывал, что повышение оборонных расходов будет обеспечено за счет введенных им пошлин на импортные товары. Ожидается, что доходы от этих тарифов в 2026 году составят около $400 млрд, отмечает издание. Подразумевается, что эти средства — и даже больше — будут направлены на оборону, пишет Barrons, подчеркивая, что все это станет предметом обсуждения американских политиков в год промежуточных выборов; смогут ли они договориться между собой по этому вопросу, пока неизвестно.

С этим согласен и руководитель отдела политики и политических исследований США Wolfe Research Тобин Маркус: «При столкновении всех этих конкурирующих приоритетов с узким и беспокойным большинством республиканцев в Палате представителей (вскоре у них останется перевес всего в один голос) и при отсутствии консенсуса по стратегии мы по-прежнему ожидаем, что все это [идея Трампа о значительном увеличении оборонного бюджета США] рухнет под собственной тяжестью», — предположил он в записке, предоставленной MarketWatch.

Значительный рост бумаги американских оборонных компаний показали на следующий день после того, как 7 января все они, напротив, ушли в минус.  Причиной снова оказались слова Трампа о том, что он не потерпит, чтобы оборонные подрядчики выплачивали дивиденды или проводили выкуп акций. Отрасль, отмечал президент США, слишком медленно поставляет оборудование военным, но при этом выплачивает «огромные» дивиденды акционерам.

На этом фоне акции крупнейших американских оборонных компаний, в том числе Lockheed Martin (-4,8%), Northrop Grumman (-5,5%) и General Dynamics (-4,2%), — резко подешевели на закрытии, но в четверг, 8 января, с лихвой отыграли падение.