Просто паника? Почему Уолл-стрит не верит в крах кибербезопасности из-за ИИ

Аналитики с Уолл-стрит полагают, что распродажа акций компаний в сфере цифровой защиты неоправдана и продиктована скорее эмоциями трейдеров, нежели фактическими рисками для индустрии, пишет CNBC. Биржевой фонд iShares Cybersecurity and Tech ETF (ориентирован на сферы кибербезопасности и технологий) устойчиво падает с 20 февраля — после того, как ИИ-стартап Anthropic представил сервис, сканирующий код на уязвимости и предлагающий улучшения. Кроме того, просели котировки гигантов из области кибербезопасности, включая CrowdStrike, Cloudfare и Okta. Рынок опасается, что ИИ может радикально изменить правила игры в секторе. 

Новый инструмент Claude Code Security от Anthropic минимально пересекается с основными источниками выручки лидеров отрасли, считает аналитик UBS Роджер Бойд.

«Хотя мы ожидаем, что разработчики ИИ-моделей будут внедрять больше продуктов для кибербезопасности, едва ли они станут тратить ресурсы на создание инфраструктурных средств контроля, таких как агенты для конечных точек, сетевые шлюзы безопасности или платформы аутентификации личности», — говорит Бойд. Напротив, такие игроки рынка кибербезопасности, как CrowdStrike, Okta и Zscaler, могут даже выиграть от повсеместного внедрения ИИ, адаптируя свои системы под новые вызовы, уверен он.

Несмотря на то что с начала месяца Crowdstrike потеряла более 20% стоимости, а Zscaler — 28%, аналитики JPMorgan, в том числе Брайан Эссекс, видят в этом возможности для инвестиций. Эссекс также выделил Palo Alto Networks, Sailpoint и JFrog как устойчивые компании, которые сталкиваются с высоким спросом на защиту платформ от атак.

Аналитик Morgan Stanley Санджит Сингх подтвердил рейтинг «выше рынка» для JFrog, пояснив, что бизнес компании завязан на защите бинарных файлов, а не просто исходного кода, как у Anthropic. Он также назвал распродажу акций JFrog, упавших на 36% за месяц, чрезмерной.

Аналитик Дэн Айвз из Wedbush в феврале подтвердил статус CrowdStrike, Palo Alto Networks и Zscaler как долгосрочных лидеров. Он уверен, что ИИ станет «попутным ветром» для сектора, так как хакеры будут использовать ИИ для более дешевых и масштабных атак, что лишь увеличит спрос на защиту.

Фонд iShares Cybersecurity and Tech ETF упал более чем на 3% в пятницу, 20 февраля, после дебюта Claude Code Security. На этом фоне акции CrowdStrike и Cloudflare обвалились в понедельник, 20 февраля, примерно на 8%, а Okta рухнула более чем на 9%. В понедельник, 23 февраля, давление сохранилось: отраслевой ETF потерял еще 4,7%, в то время как CrowdStrike и Cloudflare снова просели более чем на 9%.

Несмотря на то, что акции CrowdStrike подешевели на 25% с начала 2026 года, большинство аналитиков советуют их покупать. У бумаг в сумме 37 рейтингов Buy и Overweight против 19 Hold (рекомендация держать), показывает MarketWatch.

К акциям Cloudflare отношение тоже скорее позитивное: у них 24 рекомендации к покупке, десять советов держать и три — продавать. Акции Okta рекомендует покупать 31 аналитик, еще 14 советуют держать, один — продавать.

Акции Zscaler за последние три месяца обвалились на 49%, но ни один аналитик не советует их продавать: у бумаг 43 рекомендации к покупке и семь советов держать. Акции Palo Alto Networks упали на 23% за три месяца, и у них всего один совет к продаже против 45 рекомендаций покупать и десяти — держать. Популярностью у аналитиков пользуется и Sailpoint: 19 рекомендаций к покупке и два совета держать. Наконец, у акций JFrog 20 советов покупать против трех рейтингов «держать».