Разработчик лекарства от ожирения заинтересовал Дракенмиллера. Чем известна компания?

Фонд миллиардера Стэнли Дракенмиллера Duquesne Family Office во втором квартале приобрел акции mid-cap биотеха Rhythm Pharmaceuticals. Эта компания разрабатывает лекарства от редких форм ожирения, для которых не подходят бестселлеры от Novo Nordisk и Eli Lilly, и почти не имеет конкурентов, пишет The Motley Fool.

Duquesne Family Office Дракенмиллера приобрел по итогам второго квартала 203 618 акций Rhythm Pharmaceuticals, стоимость этой доли по состоянию на конец отчетного периода оценивалась в $22,6 млн, следует из отчетности фонда для Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

На закрытии торгов 21 августа одна бумага компании стоила $110: исходя из этого, пакет Дракенмиллера можно оценить сейчас в $22,4 млн.

Про другие инвестиционные решения Дракенмиллера во втором квартале читайте на сайте Oninvest.

Rhythm Pharmaceuticals разрабатывает препараты против редких форм ожирения, вызванных генетическими нарушениями или повреждением областей мозга, контролирующих чувство голода, пишет внештатный аналитик Motley Fool Проспер Джуниор Бакини. Этим они отличаются от Wegovy от Novo Nordisk и Zepboud от Eli Lilly, рассчитанных на пациентов с распространенными видами заболевания. 

Пока на рынке представлен только один препарат Rhythm — Imcivree. Впервые FDA одобрило его в 2020 году для контроля веса у пациентов с дефицитом определенного белка, который контролирует аппетит. Через два года регулятор расширил показания к применению лекарства на людей с синдромом Барде-Бидля: это генетическое заболевание, которое может вызывать увеличение веса. А в марте 2026-го FDA разрешило использовать препарат для лечения пациентов с приобретенным гипоталамическим ожирением — редким заболеванием, которое характеризуется ускоренным и устойчивым увеличением веса из-за повреждения или дисфункции гипоталамуса.

Бакини из The Motley Fool обратил особое внимание именно на последнее решение FDA. Компания оценивала: по первым двум показаниям целевой рынок ее препарата в США и Европе насчитывает примерно 7500 пациентов. В то время как от  гипоталамического ожирения, по данным Rhythm, страдают около 28 000 людей в США, Европе и Японии. Таким образом, новое показание более чем в четыре раза увеличило потенциальный рынок биотеха, подсчитал Бакини. Это также должно улучшить динамику выручки Rhythm, следует из статьи. По итогам второго квартала этот показатель вырос на 47% год к году — до $71,3 млн. 

Следующее расширение показаний к применению Imcivree может быть еще важнее, считает аналитик. Rhythm отчиталась о положительных результатах средней фазы клинических испытаний у пациентов с синдромом Прадера-Вилли — редким генетическим заболеванием, приводящим к постоянному чувству голода и ожирению. В мире с ним живет около 400 000 человек. Imcivree может получить одобрение по этому показанию лишь через несколько лет, но если это произойдет, то значительно улучшит финансовые результаты компании, замечает аналитик.

Потенциальный рынок препаратов Rhythm не такой большой, как у Eli Lilly и Novo Nordisk, следует из статьи Motley Fool. С одной стороны, это значит, что у компании меньше конкурентов, благодаря чему она может генерировать стабильную выручку и прибыль, пишет Бакини. 

С другой — инвестиции в нее сопряжены со значительными рисками. предупреждает аналитик. Помимо потенциальных клинических и регуляторных проблем, усиление конкуренции на относительно небольшом целевом рынке Rhythm может существенно ухудшить ее перспективы, объясняет он. Поэтому Бакини советует инвесторам открыть небольшую позицию в бумагах компании и увеличивать ее по мере того, как она добивается прогресса. 

В целом аналитики довольно оптимистично смотрят на акции Rhythm: у бумаг 16 рейтингов Buy (совет покупать) и лишь один Hold («держать»), показывает MarketWatch. Рекомендаций продавать нет. Средняя целевая цена составляет $141,5, что почти на 29% выше уровня закрытия торгов в пятницу, 21 августа.

______________________

В разделе «Портфели гуру» на Oninvest можно отслеживать структуру и изменения портфелей ключевых мировых инвесторов и фондов. Сервис позволяет анализировать крупнейшие позиции, новые идеи и изменения долей активов на основе отчетности 13F, а также сравнивать динамику портфелей во времени.