«Рынок посылает четкий сигнал»: доллар подешевел до самого низкого уровня за три года

Доллар опустился 17 апреля до самого низкого уровня за три года. Глобальные инвесторы отказываются от американских активов на фоне напряженности между президентом США Дональдом Трампом и главой ФРС Джеромом Пауэллом, объясняет CNBC.

Индекс ICE U.S. Dollar Index, отслеживающий курс доллара по отношению к корзине иностранных валют, в понедельник снизился до 97,92 — это минимум с марта 2022 года, по данным FactSet, которые приводит CNBC. На момент публикации этого текста индекст падал примерно на 1,2% и находился на отметке 98,19.

Падение американской валюты резко ускорилось с момента инаугурации Трампа в январе, дополнительную волну распродаж спровоцировало объявление о введении пакета взаимных пошлин 2 апреля, отмечает телеканал. Последовавшая в конце прошлой недели критика в адрес председателя ФРС Пауэлла со стороны Трампа, а также сообщения о том, что администрация изучает возможность отстранения главы регулятора, усилили давление на доллар.

В понедельник продолжили укрепляться валюты, которые особенно выиграли от ослабления доллара в последние недели. Евро подорожал на 1,3%, также выросли японская иена и швейцарский франк.

В последние десять лет американские активы в целом показывали более высокую доходность по сравнению с другими странами, что поддерживало спрос на доллар, пишет CNBC. Однако в условиях торгового конфликта между администрацией Трампа и другими странами фондовый и долговой рынки США начали проседать — и, как следствие, ослабла и американская валюта.

«Рынок посылает четкий сигнал, что ему не нравится даже сама идея о том, что президент может попытаться сместить главу ФРС. В последние недели наблюдается утрата доверия к экономической политике США. Это проявляется в странном сочетании — временами растущих доходностей по долгосрочным облигациям и при этом ослабевающего доллара. Это говорит о выводе капитала из США со стороны глобальных инвесторов», — заявил в эфире CNBC замглавы Evercore Кришна Гуха.

Аналогичными опасениями по поводу возможной смены руководства ФРС поделился в записке для клиентов и руководитель направления по вопросам политики США в Piper Sandler Энди Лаперриер. «Мы имеем дело с президентом, который решительно намерен перевернуть Вашингтон вверх дном. Инвесторы, игнорировавшие его слова о повышении тарифов, уже об этом пожалели. Точно так же ошибкой было бы не принимать всерьез его заявления и действия по другим вопросам», — отметил он.

Доллар, возможно, оказался в начале потенциально долгосрочного нисходящего тренда, напоминающего предыдущие многолетние «медвежьи» циклы, предупреждает в колонке для Oninvest финансист, член комитета ACI по валютным операциям Сергей Романчук. Он сравнил это с пузырем доткомов, когда индекс доллара DXY с 2002 по 2005 годы опустился на 33%.

Любая перспектива того, что главу ФРС могут отправить в отставку из-за политических разногласий, вероятно, обрушит финансовые рынки, писал на прошлой неделе WSJ. Инвесторы как в США, так и за рубежом рассматривают независимость ФРС как ключевой фактор, способствующий уменьшению инфляции и, следовательно, снижению риска при владении долгосрочными казначейскими облигациями. Некоторые управляющие капиталами предупреждают, что азиатские и европейские инвесторы могут вывести деньги из американских активов, если будут опасаться, что неэффективная экономическая политика ослабит доллар, отмечала газета. 

Фьючерсы на американские акции на момент публикации этого текста снижались минимум на 0,9% — такое падение показали контракты на индекс Dow Jones. Фьючерсы на S&P 500 потеряли около 1,2%. Сильнее других просели фьючерсы на технологический Nasdaq 100 — они опустились сразу на 1,5%.  

Цены на золото в понедельник превысили $3400 за унцию, установив новый рекорд. Драгметалл подорожал примерно на 29% с начала года и почти на 8% с тех пор, как Трамп обнародовал пошлины 2 апреля, пишет CNBC.