Сделка Nvidia с Nokia намекает: Mizuho назвал 10 акций для вложения в оптические сети

На рынке искусственного интеллекта есть сектор, который розничные инвесторы «меньше всего понимают» и в который, возможно, «меньше всего инвестируют» в сравнении производителями компьютерной памяти, энергии и полупроводников — это оптические сети, считает аналитик Mizuho Джордан Кляйн. Искусственный интеллект повышает требования к передаче данных: медные провода уже не справляются, и значимость оптических технологий растет. Mizuho назвал десять перспективных акций, которые могут помочь инвесторам заработать на этой тенденции.

Аналитик Mizuho Джордан Кляйн считает, что акции компаний оптических сетей могут стать интересной альтернативой инвестициям в полупроводники на фоне бума искусственного интеллекта, сообщает MarketWatch.

Современные модели ИИ обрабатывают колоссальные объемы данных, и привычные медные кабели уже не соответствуют таким нагрузкам, пишет издание. Новое поколение ИИ-чипов вынуждает компании переходить с меди на оптические технологии. Для развития искусственного интеллекта на периферии — то есть локально на устройствах, таких как носимые гаджеты, автомобили и роботы, а не на удаленном сервере — потребуются дальнейшие инновации в этой сфере, считает MarketWatch. Партнерство Nvidia и Nokia, в рамках которого ведущий производитель ИИ-процессоров покупает долю в сетевой компании на $1 млрд, показывает, что именно скорость и качество сетевых соединений сейчас выступают главным тормозом для развития ИИ, считает MarketWatch.

Акции компаний, работающих в сфере оптических сетей, инвесторы «меньше всего понимают» и потому, вероятно, они «меньше всего инвестируют в них», отметил Кляйн. Хотя эти бумаги быстро растут, они сопровождаются и повышенными рисками из-за усилившейся волатильности, что усложняет их оценку, предупредил аналитик.

Кляйн выделил 10 компаний, которые, по его мнению, лучше всего подготовлены к росту спроса на высокоскоростное подключение.

— Credo Technology Group Holding Ltd. Акции подорожали сразу на 174% в 2025 году. За компанией следят 14 аналитиков, причем 13 рекомендуют покупать бумаги (рейтинги Buy и Overweight), один — удерживать (Hold).

— Lumentum Holdings Inc. В 2025 году акции подскочили на 140%. 21 аналитик следит за компанией: 15 советуют покупать бумаги, шесть — удерживать. 

— Ciena Corp. Акции в 2025 году выросли на 124%. У них 20 рейтингов: 14 предполагают совет к покупке, четыре — рекомендацию держать, два — продавать (Underweight и Sell).

— Amphenol Corp. Акции компании с начала 2025 года поднялись на 103%. У них 22 рейтинга от аналитиков: 15 советуют покупать, семеро — держать, показывает MarketWatch.

— Fabrinet. Бумаги прибавили в цене 101% с начала года. Из 10 аналитиков, которые следят за бумагами компании, семеро советуют покупать их, трое — держать. 

— Astera Labs Inc. Стоимость ее акций увеличилась с января на 46%. У бумаг 21 рейтинг: 15 рекомендаций покупать, пять — держать и одна — продавать.

— Arista Networks Inc. Бумаги в 2025 году выросли на 41%. У них 29 рейтингов: 24 совета покупать, четыре — держать, один — продавать (Underweight).

— Coherent Corp. Акции компании с начала года выросли на 39%. У них 23 рейтинга: 19 советов покупать и четыре — держать.

— Macom Technology Solutions Holdings Inc. Рост акций с начала 2025 года составляет лишь 14%. У бумаг 17 рейтингов от аналитиков: 14 советуют покупать их, трое — удерживать. 

— Semtech Corp. Бумаги подорожали лишь на 8% в 2025 году, при этом аналитики практически единодушно советуют их покупать. У акций 15 рейтингов, только один из которых — совет держать. Рекомендаций продавать нет.

Отношение цены к прогнозируемой прибыли (показатель P/E) и цены к выручке (P/S) у этих компаний выше среднего по S&P 500, однако их среднегодовые темпы роста продаж значительно превышают 6,5% у индекса, пишет MarketWatch. Акции большинства этих компаний в 2025 году растут быстрее, чем S&P 500, пишет MarketWatch.

Все эти компании выиграют от бума на высокоскоростное подключение, заявил в комментарии MarketWatch Брэд Гастуирт, глава отдела исследований и аналитики Circular Technology. Он прогнозирует, что рынок оптических компонентов вырастет более чем на 50% в 2025 году и продолжит активный рост в 2026 году. Волатильность этих компаний объясняется цикличностью отрасли, высокой концентрацией клиентов, постоянными технологическими обновлениями и колебаниями спроса, говорит аналитик. Тем не менее он ожидает, что решения для подключения останутся дефицитными в ближайшем будущем, что будет поддерживать эти компании.

«Я не считаю, что мы близки к перепроизводству», — заключил Гастуирт.

Аналитик Needham Н. Куинн Болтон в августе и сентябре повысил целевую цену акций Semtech и Credo соответственно. Новое поколение чипов Credo потребляет меньше энергии и работает эффективнее, а Semtech готова увеличить производство компонентов для Tensor Processing Units — специализированных процессоров компании Google, которые используются для ускорения работы искусственного интеллекта, отметил аналитик.