Shein давит на Лондон, конкурент Strategy выйдет на Nasdaq: главное об IPO к 13 июля

Shein шантажирует британские власти листингом в Гонконге, чтобы ускорить выход на IPO в Лондоне. Новая криптовалютная фирма ReserveOne, чьи активы будут синхронизированы с концепцией стратегического крипторезерва США, начнет торговаться на Nasdaq в конце 2025 года. Индийский конкурент Starlink отложил потенциально крупнейший листинг в истории страны. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке. 

— Азиатский ретейлер быстрой моды Shein подал заявку на IPO в Гонконге на прошлой неделе, чтобы надавить на британские регуляторы и быстрее получить разрешение на листинг в Лондоне, утверждает Financial Times со ссылкой на два источника. Заявку на британское размещение компания подала около полутора лет назад, но согласование затянулось. Британский регулятор в начале 2025 года одобрил одну из версий проспекта Shein, но китайский — отклонил ее. По словам источников FT, ключевое расхождение — формулировки в разделе про раскрытие рисков. Он касается, в первую очередь, деятельности Shein в Синьцзяне — регионе, где Китай обвиняют в нарушениях прав уйгурского меньшинства.

— Американская Figma, разработчик популярного сервиса для дизайна пользовательских интерфейсов, имеет шансы на IPO вернуть себе оценку в $20 млрд, за которую ее хотел купить Adobe три года назад, пишет Bloomberg. В 2024 году стоимость Figma упала до $12,5 млрд, но уникальное сочетание роста и прибыльности компании может обеспечить компании высокую капитализацию. «Это профиль, за который платят премию даже несмотря на то, что рынок прикладного ПО в целом стал более избирательным», — утверждает аналитик Third Bridge Чарли Майнер. По данным источника Bloomberg, Figma планирует выйти на IPO уже в июле. Акции будут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером FIG.

— Инвестфонд ICICI Prudential Asset Management, совместное предприятие второго по величине частного банка Индии ICICI Bank и британской страховой компании Prudential, подал заявку на IPO на $1,2 млрд и стремится к оценке в $12 млрд. По данным Bloomberg, этот листинг может стать вторым по величине для Индии в 2025 году после HDB Financial Services. HDB разместила акции в начале июля на $1,5 млрд при высоком спросе со стороны инвесторов. На дебютных торгах бумаги финансовой компании подскочили в цене на 14%.

— Акции испанского оператора сети казино Cirsa завершили дебютный торговый день после IPO в Мадриде без изменений по отношению к цене размещения. На открытии торгов бумаги Cirsa подскочили на 6,7% до €16, но быстро растеряли весь этот рост. Листинг Cirsa на €400 млн — одно из первых крупных размещений в Европе после самого слабого за десятилетие первого полугодия. В другой европейской столице — Париже — акции местного производителя оборудования для полупроводниковой промышленности SEMCO Technologies подскочили на этой неделе на 47% в ходе дебюта на бирже Euronext после IPO на €45 млн.

— Бумаги китайской страховой группы FWD, чей выход на биржу откладывался четыре года, сумели восстановиться после падения и закрылись в небольшом плюсе после IPO на $442 млн в Гонконге. Аналитик Крис Ванг, публикующийся на платформе Smartkarma, отметил, что хотя акции FWD могут казаться недооцененными, обеспокоенность рисками обесценивания оправдывает их торговлю с более низкими мультипликаторами по сравнению с местными аналогами. FWD контролирует миллиардер Ричард Ли, сын самого богатого человека Гонконга Ли Кашина. Попытки вывести ее на биржу неоднократно срывались — в 2021 году из-за проблем с регуляторами в США, в 2022 году — из-за спада на гонконгском рынке листингов.

— Индийский телекоммуникационный гигант Reliance Jio, принадлежащий миллиардеру Мукешу Амбани, решил отложить запланированное на 2025 год IPO. Листинг, который мог стать крупнейшим в истории Индии, в текущем году не состоится, рассказали Reuters два источника. Сейчас Reliance Jio оценивается более чем в $100 млрд. Компания хочет, чтобы «бизнес стал более зрелым»: нарастить выручку и абонентскую базу, а заодно и расширить линейку цифровых сервисов, объяснил агентству один из источников. У Reliance Jio серьезные партнеры: среди инвесторов — Google и Meta, а Nvidia помогает компании создавать инфраструктуру для ИИ. Скоро Reliance Jio придется конкурировать с Илоном Маском, который планирует в ближайшие месяцы запустить в Индии интернет-сервис Starlink.

— Новая криптовалютная фирма ReserveOne, связанная с «ветеранами» отрасли и бывшим министром торговли США Уилбуром Россом, выйдет на Nasdaq в результате слияния с компанией-пустышкой (SPAC) и рассчитывает привлечь более $1 млрд. Сделку планируют закрыть в четвертом квартале 2025 года. ReserveOne будет управлять портфелем криптовалют, включая биткоин, Ethereum и Solana, при этом ее активы будут синхронизированы со стратегическим крипторезервом США. ReserveOne стремится сделать цифровые инвестиции более доступными и привлекательными для институциональных инвесторов — это повторяет идею таких компаний, как Strategy, которые популяризировали стратегию хранения биткоина как корпоративного актива. 

ReserveOne также планирует зарабатывать на кредитовании и институциональном стекинге — криптоаналоге депозитов. В сделку уже вошли инвесторы: Blockchain.com и Kraken вложат до $750 млн в форме прямого участия в уставном капитале ReserveOne и займов с возможностью конверсии в акции.