Small-cap получатель роялти от добычи золота повысил прогноз на год. Что с акциями?

Котировки Vox Royalty, бизнес-модель которой строится на получении роялти от золотодобытчиков, подскочили на расширенных торгах 13 мая на 4,3%, однако затем растеряли практически все набранное. Компания отчиталась об «исключительных результатах» за первый квартал и повысила прогноз на весь 2026 год. 

Акции Vox дорожали на расширенных торгах 13 мая на 4,3% — до $6,55. Но на премаркете 14 мая они прибавляли в цене лишь 0,2%.

Vox Royalty 13 мая раскрыла результаты за первый квартал 2026 года, которые назвала «исключительными». Ее поступления от роялти и чистый доход от продажи драгоценных металлов выросли почти в шесть раз год к году — до рекордных $16 млн. Одна из причин этому — рост цен на драгоценные металлы: если в четвертом квартале средняя цена за унцию составляла $93,71, то в январе-марте — $179,4. 

Чистая прибыль за тот же период составила $24,5 млн или $0,36 на акцию против убытка $0,4 млн или $0,01 на акцию в первом квартале 2025-го.

Динамика чистой прибыли обусловлена в частности переоценкой в $16,5 млн портфеля золота, который Vox приобрела в сентябре 2025 года, объясняет компания. Покупка включала десять новых активов у Deterra Royalties. Как ожидается, эти активы будут приносить около $7 млн ежегодно в виде роялти, начиная с 2026 года, отмечал Freedom Broker. 

Операционный денежный поток в отчетном периоде вырос в 15,2 раза год к году до $15,2 млн. Это позволило компании погасить остаток по кредитной линии в размере $6,7 млн.    

Компания также повысила прогноз по поступлениям от роялти и продажи драгоценных металлов до $32—37 млн. В марте она ожидала, что этот показатель составит $28–32 млн, что представляло бы собой рост 70-90% к уровню 2025 года. 

Vox ориентируется на получение роялти в горнодобывающей отрасли. Это позволяет инвесторам получить доступ к сектору без рисков, связанных прямыми вложениями в горнодобывающие компании, поскольку получает не долю в капитале, а роялти — процент от выручки, говорится на сайте эмитента. Когда-то это было альтернативным финансовым инструментом, а теперь стало одним из основных, пишет Vox.

Сейчас в портфеле компании более 70 проектов, с которых она получает роялти, основная часть расположена в Северной Америке и в Австралии.

С начала года котировки Vox выросли более чем на 30%, за последние 12 месяцев — почти на 104%. 

У бумаг компании пять рейтингов от аналитиков Уолл-стрит и все — «покупать». Средняя целевая цена составляет $6,96, что означает потенциал роста почти 11% к стоимости акцией на закрытии торгов 13 мая.