Софт-апокалипсис на 99% завершен — оценка одного из самых точных стратегов Уолл-стрит

«Софт-апокалипсис», лишивший разработчиков программного обеспечения в начале февраля почти $1 трлн рыночной капитализации и подогретый вирусным отчетом Citrini Research об угрозе ИИ, практически завершен, считает глава исследовательской компании Fundstrat Том Ли, пишет MarketWatch. Портал называет Ли одним из самых точных прогнозистов на Уолл-стрит: он, среди прочего, советовал покупать акции на спаде во время пандемии и точно предсказал «бычий» рынок 2023 года.

«Рынок программного обеспечения на 99% завершил распродажу и сейчас находится на последних неделях коррекции», — цитирует Тома Ли Morningstar. По мнению прогнозиста, к концу также близятся и распродажи в технологическом секторе, а также на рынке криптовалют. «Мы видим признаки того, что [эти распродажи] уже могли значительно продвинуться ко дну», — отметил Ли.

Рынки обычно достигают дна на фоне наиболее негативных событий, объясняет глава Fundstrat. Для технологического сектора, считает он, таким моментом могла стать распродажа, вызванная прогнозом исследовательской компании Citrini Research о возможном негативном влиянии ИИ на глобальный рынок. 

Сейчас, полагает стратег, появляются признаки того, что рынок уже подошел к точке разворота: минимум по акциям компаний разработчиков программного обеспечения мог быть зафиксирован 23 февраля. Кроме того, инвесторы уже на 95% «вовлечены» в падение акций «Великолепной семерки», говорит Ли, а оттоки средств приблизились к экстремальным уровням — исторически такие значения часто совпадали с формированием дна. К финалу, по мнению Ли, приближается и коррекция на криптовалютном рынке. 

Для разработчиков программного обеспечения наступает переломный момент: им предстоит перейти от сервисной модели к результат-ориентированной по мере внедрения ИИ-агентов, заявил CNBC соучредитель Counterpoint Research Нил Шах.

С тем, что ИИ не заменит бизнесы компаний, а встроится в них, согласен и Сидди Джоуб, главный портфельный менеджер Econopolis Wealth Management. «Эти инструменты уже существуют и их возможности будут усилены ИИ, — заявил он CNBC. — Это станет заметно для компаний, вроде Salesforce и ServiceNow: клиенты будут готовы платить после того, как эффективность вырастет». При этом Джоуб не считает все компании одинаковыми и рекомендует покупать бумаги «инфраструктурного ПО для ИИ», имея ввиду тех поставщиков софта, которые помогают совершенствовать ИИ-инструменты. В качестве примеров он привел американские компании Snowflake и Datadog.

Бумаги технологических компаний, в том числе разработчиков ПО, показывали положительную динамику два дня подряд: 24 и 25 февраля. В это же время рос и отраслевой индекс информационных технологий S&P 500. Поддержку технологическим акциям, среди прочего, оказывала готовящаяся публикация отчета самой дорогой компании в мире — Nvidia, отмечал Bloomberg. Однако на следующий день после выхода отчета, 26 февраля, S&P 500 Information Technology упал более чем на 2%.

Тем не менее, глава стратегии BNP Paribas Грег Баутл перед началом торгов на американских рынках 26 февраля заметил: «В ближайшие пару недель [на американском рынке] можно будет увидеть мега-ралли во главе с технологическими компаниями». Дело в том, объясняет Bloomberg, что индикатор кредитного плеча BNP Paribas, отслеживающий потоки ETF и фьючерс-стратегии хедж-фондов опустились до минимума с ноября 2025 года. Как ни парадоксально, но это может служить сигналом к покупке, пишет Bloomberg. Ралли, о котором идет речь, способно подтолкнуть S&P 500 к психологической отметке 7000 пунктов, говорит Баутл. Осторожное отношение инвесторов к рынку может стать основой для резкого отскока, отмечает Bloomberg.

«Мы наблюдаем огромный поток капитала в очень краткосрочные тактические хеджи, — сказал глава стратегии Citigroup Стюарт Кайзер. — За последние шесть–двенадцать месяцев рынки акций существенно не реагировали на большинство геополитических событий. Если риск, связанный с Ираном, уляжется, значительная часть премии за риск будет выжата с рынка, и инвесторы, которые оставались в стороне, начнут возвращаться к покупкам».

На торгах 26 февраля S&P 500 снизился на 0,6%, Nasdaq Composite потерял 1,3%.