Сразу несколько аналитиков повысили цели по Nvidia. Ее оценка может подойти к $5 трлн

Аналитики Barclays повысили целевую цену акций лидера рынка ИИ-чипов Nvidia, ожидая их подорожания на 38% на горизонте 12 месяцев. А таргет Melius Research предполагает рост котировок на 41%. Если эти ожидания оправдаются, капитализация производителя ИИ-чипов в течение года приблизится к $5 трлн, отмечает MarketWatch.

Аналитик Barclays Томом O’Мэлли подтвердил рекомендацию покупать акции Nvidia (рейтинг Overweight) и поднял целевую цену со $170 до $200 — это подразумевает потенциал роста на 38% от уровня закрытия торгов вторника.  При такой оценке капитализация чипмейкера достигнет $4,9 трлн против текущих примерно $3,5 трлн, подсчитал MarketWatch.

Barclays назвал Nvidia бумагой с «наибольшим потенциалом роста» во втором полугодии среди всех отслеживаемых им компаний. Аналитик банка пояснил, что ее бумаги будут дорожать благодаря расширению топовой линейки процессоров Blackwell. Согласно его оценке, использование этих чипов в цепочке поставок выглядит «здоровым», а производственные партнеры Nvidia «позитивно настроены» на вторую половину 2025 года. Дополнительный спрос на вычисления создали так называемые агентные ИИ — системы, которые могут выполнять задачи с минимальным участием человека, пишет MarketWatch.

Barclays прогнозирует, что в третьем и четвертом финансовых кварталах выручка Nvidia от продажи чипов будет расти на 13-17%. Это притом что экспорт в Китай, который ограничила администрация США, а также поставки чипов предыдущего поколения Hopper, по словам аналитика, «практически исчезнут» из структуры выручки.

По данным Barclays, выпуск новых процессоров Blackwell Ultra идет по графику: небольшие объемы появятся в цепочке поставок уже к концу текущего квартала, а массовое производство начнется в третьем. Рост продаж Ultra и увеличение объемов выпуска Blackwell помогут Nvidia улучшить валовую маржу во втором полугодии, считает аналитик.

17 июня аналитик Melius Research Бен Райтцес также сохранил рекомендацию покупать бумаги Nvidia и повысил таргет со $195 до с $205, что предполагает еще большее подорожание — свыше 41%. 

«Какую долю Nvidia сможет занять на рынке с годовым объемом более $2 трлн? Почему бы не 40%, если компания становится инфраструктурной?» — написал Райтцес в заметке, которую цитирует Barron’s. Аналитик прокомментировал таким обоазом прогноз главы чипмейкера Дженсена Хуанга — он говорил, что ежегодные затраты на дата-центры с поддержкой ИИ удвоятся до $2 трлн в течение ближайших четырех-пяти лет.

Райтцес подсчитал, что при таких условиях выручка компании в сегменте дата-центров может достигнуть около $800 млрд. Для сравнения, согласно оценке Уолл-стрит, в текущем финансовом году она составит чуть менее $180 млрд. Аналитик Melius предполагает, что реалистичный прогноз — $275 млрд в 2028 финансовом году, но подчеркивает, что перспективы компании остаются недооцененными.

По мнению Melius, Nvidia способна извлечь выгоду из быстрого роста так называемого «суверенного ИИ» — локальных дата-центров, которые государства строят для обработки конфиденциальных данных. Конкретные проекты в этой сфере уже есть в Саудовской Аравии, ОАЭ и Европе.

На торгах во вторник бумаги Nvidia подешевели на 0,4% — до $144,1. Это всего на 6% ниже их максимальной стоимости, достигнутой 6 января. С начала года акции укрепились более чем на 7%, при этом за последние три месяца капитализация компании выросла почти на 25%.

По данным MarketWatch, 60 из 67 аналитиков, отслеживающих бумаги чипмейкера, рекомендуют покупать их, шестеро — держать, и только один аналитик советует продать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $172,2, что на 19,5% выше уровня закрытия торгов 17 июня.