Nvidia заключила крупные сделки в Европе. Станет ли этот рынок новым источником роста

Технологический гигант Nvidia объявил о ряде партнерств с европейскими странами и компаниями в сфере искусственного интеллекта. Чипмейкер, ставший главный бенефициаром ИИ-бума, сталкивается сразу с несколькими угрозами и потому ищет новые рынки для сохранения своего лидирующего статуса.

Nvidia на конференции в Париже 11 июня объявила о ряде сделок и партнерств с европейскими правительствами, облачными и телеком-компаниями, которые направлены на укрепление инфраструктуры для искусственного интеллекта. Один из ключевых проектов — совместная облачная платформа с французским стартапом Mistral, которая задействует 18 тыс. чипов Nvidia Grace Blackwell, передает CNBC. А в Великобритании тысячи чипов Nvidia будут использоваться на платформах компаний Nebius Group NV (ее возглавляет сооснователь «Яндекса» Аркадий Волож) и Nscale Global Holdings, отметил Bloomberg.

Nvidia объявила о партнерствах во время европейского турне ее гендиректора Дженсена Хуанга. До Парижа он выступил также в Лондоне. Хуанг заявил, что Европе необходимо наращивать инфраструктуру дата-центров, чтобы не отстать от мировых лидеров в сфере ИИ. Сейчас европейские страны уступают США как по уровню инвестиций, так и по масштабам развертывания технологий, отмечает Bloomberg.

«Каждая промышленная революция начинается с инфраструктуры. ИИ — это такая же основа нашего времени, как электричество или интернет раньше», — говорил Хуанг. Но Европа наконец осознала стратегическую важность ИИ-дата-центров, и в ближайшие два года ее вычислительные мощности в этой сфере вырастут в десять раз, спрогнозировал он.

Nvidia, как один из главных бенефициаров ИИ-бума, ищет новые рынки, чтобы удержать свое лидерство в сфере оборудования для искусственного интеллекта, отмечает CNBC. Это особенно важно на фоне экспортных ограничений со стороны США, из-за которых компания теряет выручку в Китае, сообщил телеканал.

Nvidia стремится расширить свое международное влияние и встроиться в ИИ-инфраструктуру на национальном уровне: позиционировать себя как компанию, которая помогает странам и правительствам строить дата-центры с использованием ее графических процессоров для раскрытия потенциала ИИ в интересах местной экономики и населения, пишет CNBC.

Большое значение для Nvidia в Европе имеет принцип «суверенного ИИ», согласно которому дата-центры и серверы, обслуживающие пользователей в Евросоюзе, расположены в ЕС, а не за границей, отметил CNBC.

«Я здесь, чтобы сделать возможным для каждой страны обладание своим собственным суверенным ИИ. ИИ начинается с данных. Вам нужно взять эти данные. Не экспортируйте их. Просто купите машину», — заявил Хуанг в изложении Bloomberg.

Сейчас около половины продаж Nvidia поступают от ИИ-ускорителей, которыми пользуются крупнейшие компании мира, включая Microsoft и Meta. Но Nvidia хочет пробиться на более широкий рынок, продвигая применение менее масштабных систем бизнесом и правительствами, добавил Bloomberg.

Крупнейшие клиенты Nvidia, включая Microsoft и Meta, к тому же разрабатывают собственные чипы и ИИ-решения, которые пока не конкурируют с чипами Nvidia, но могут в перспективе оказаться дешевле и доступнее других ее продуктов, что может ослабить поток новых заказов от ключевых партнеров, предупреждал аналитик Джей Голдберг из Seaport Global. Он единственный, кто сейчас советует продавать акции Nvidia. Кроме того, конкуренцию компании со временем смогут навязать такие разработчики чипов, как AMD и Broadcom, предупреждал Голдберг. Также он ожидает замедления корпоративных расходов на инфраструктуру ИИ в целом уже в 2026 году.

Напротив, самый большой оптимист по поводу Nvidia на Уолл-стрит — аналитик Иван Файнсет из Tigress Financial — ждет роста акций более чем на 50% от текущего уровня (до $220). Он как раз уверен в устойчивом спросе на графические процессоры компании: чипы Hopper (H100) и их преемники Blackwell доминируют в ИИ-дата-центрах, а спрос на них превышает предложение. Если его прогноз сбудется, то рыночная капитализация компании составит около $5,4 трлн (по сравнению с $360 млрд в начале 2023 года).

На торгах 10 июня стоимость акций Nvidia почти не менялась, а с начала года они подорожали на 7%. Подавляющее большинство аналитиков — 62 из 69 — советуют инвесторам покупать бумаги (оценки Buy и Overweight). Еще шесть настроены нейтрально, и только один советует продавать. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит — $171,5 — предполагает удорожание бумаг компании еще на 20% от закрытия 10 июня.