«Тактически сокращаем риски»: Citigroup отказалась от рекомендации покупать акции США
Банк также закрыл длинную позицию по равновзвешенному индексу S&P 500 Equal Weight
Citi не призывает инвесторов массово уходить из акций в защитные активы / Фото: Robert Way / Shutterstock.com
Citigroup отказалась от рекомендации Overweight («выше рынка»), равнозначной совету «покупать» для американских акций, и закрыла длинную позицию в равновзвешенном индексе S&P 500 Equal Weight. Банк решил частично сократить риск на фоне признаков чрезмерного оптимизма инвесторов, пишет Reuters.
Детали
Citi связал изменение позиции с собственным индикатором POLLS, который учитывает сразу несколько факторов: позиционирование инвесторов, уровень оптимизма, ликвидность, использование заемных средств и степень стресса на рынке. Сейчас показатель поднялся до уровней, которые исторически совпадали с пиками на рынке, передает Reuters.
«Мы тактически несколько сокращаем риски», — заявили в Citi.
При этом банк пока не стал занимать откровенно «медвежью» позицию. Его аналитики лишь считают, что после роста рынка акции становятся более уязвимыми к любым негативным сигналам. Citi также не призывает инвесторов массово уходить из акций в защитные активы, подчеркивает Reuters.
S&P 500 Equal Weight включает те же 500 компаний, что и основной S&P 500, но вес каждой акции в нем примерно одинаков. Поэтому крупнейшие компании вроде Nvidia, Microsoft или Apple оказывают на его динамику гораздо меньшее влияние, чем на обычный S&P 500. Такой индекс лучше показывает, насколько широко рост или падение распространяются по американскому рынку.
Контекст
Позиция Citi контрастирует с оценкой Goldman Sachs. В понедельник, 12 октября, банк, наоборот, повысил рекомендацию для мирового рынка акций на ближайшие три месяца с нейтральной до Overweight, сославшись на то, что после недавнего отката котировок оценки стали более привлекательными. Высокая прибыль компаний может поддержать акции, которые и без того торгуются вблизи исторических максимумов, отметил банк.
С другой стороны, крупнейшая инвесткомпания мира BlackRock 13 октября тоже ухудшила оценку акций США до нейтральной, отказавшись от многолетней рекомендации держать их повышенную долю в портфеле. Исследовательское подразделение BlackRock Investment Institute (BII) объяснило решение «потенциальной волатильностью вокруг развертывания инфраструктуры ИИ».
