TSMC улучшила прогноз на 2026 год: спрос на чипы для ИИ перевесил военные риски

Тайваньская TSMC, крупнейший в мире производитель микросхем на заказ, улучшила прогноз по продажам на 2026 год, продемонстрировав уверенность в стабильности спроса на ИИ-чипы. Сильный первый квартал позволил полупроводниковому гиганту сохранить оптимизм, несмотря на войну на Ближнем Востоке, приведшую к шоку на энергетических рынках и дефициту сырья.

Самая дорогая компания Тайваня теперь ожидает роста выручки по итогам года более чем на 30%, хотя ранее прогнозировала более скромные цифры, пишет Bloomberg. Чистая прибыль TSMC в прошлом квартале увеличилась на 58% и достигла 572,5 млрд тайваньских долларов (около $18 млрд) при ожиданиях рынка в 542,4 млрд. Квартальные продажи за тот же период возросли на 35% год к году в тайваньской валюте и почти на 41% — в долларовом выражении, до $35,9 млрд. Капитальные затраты корпорация намерена удержать у верхней границы прежнего прогноза — в районе $56 млрд.

Американские депозитарные расписки (ADR) TSMC на премаркете в Нью-Йорке росли на 1,5%, однако затем ушли в минус и на момент публикации падают на 2,5%. С января бумаги подорожали на четверть, но подавляющее большинство большинство аналитиков продолжает рекомендовать их к покупке (консенсус-рейтинг Buy).

Аналитики пока сохраняют оптимизм в отношении способности TSMC управлять геополитическими рисками, сообщает The Wall Street Journal. «Даже в крайних случаях, при которых ситуация с поставками на Тайване усложнится, мы полагаем, что TSMC будет пользоваться приоритетным доступом к энергии», — цитирует WSJ аналитический обзор Bernstein.

TSMC прогнозирует рекордную валовую маржу во втором квартале, несмотря на рост цен на сырье из-за нестабильности на Ближнем Востоке, указал аналитик Bloomberg Чарльз Шум. Благодаря грамотному управлению, надежным поставщикам и высокой прибыльности новейших процессоров, компания сможет удерживать показатель на уровне выше 60% вплоть до 2027 года, считает эксперт.

Неожиданно сильный скачок прибыли ключевого партнера Apple и Nvidia свидетельствует о том, что война в Персидском заливе не привела к спаду инвестиций в ИИ — по крайней мере, в свой первый месяц, констатирует Bloomberg. Впрочем, само руководство TSMC в комментариях к отчетности подтвердило наличие макроэкономических рисков: иранский кризис бьет по логистике и ценам на энергоносители, что в перспективе может ударить по доходам. Параллельно на рынке обсуждается риск перебоев в поставках гелия и другого сырья, критически важного для выпуска микросхем.

Еще одна проблема отрасли — хронический дефицит средств производства. 15 апреля нидерландская ASML, единственный поставщик оборудования для печати наиболее передовых чипов, предупредила, что в «обозримом будущем» не сможет угнаться за спросом. Кроме того, у TSMC появляются амбициозные конкуренты. Это проект Илона Маска Terafab по выпуску чипов для нужд Tesla, SpaceX и xAI, а также поддерживаемый властями японский стартап Rapidus, планирующий запустить производство микросхем по новейшему техпроцессу в 2027 году.