TSMC в апреле обновила рекорд продаж из-за страха клиентов перед пошлинами

TSMC — крупнейший в мире контрактный производитель чипов — отчитался о рекордной выручке за апрель. Клиенты компании во главе с Apple и Nvidia в спешке закупали ключевые компоненты до вступления в силу новых торговых пошлин Дональда Трампа.

Выручка TSMC за апрель выросла на 48,1% в годовом выражении и достигла 349,57 млрд тайваньских долларов ($10,76 млрд). Это самый высокий месячный результат в истории компании. Предыдущий рекорд в 314,24 млрд тайваньских долларов был установлен в октябре 2024 года, напоминает Investing.com. Апрельский темп опережает консенсус-прогноз аналитиков, которые ожидают увеличения продаж компании во втором квартале на 38%, отмечает Bloomberg. 

Ключевой поставщик Apple и Nvidia выигрывает от ускоренных закупок со стороны клиентов, которые опасаются резкого роста издержек из-за торговой политики США. В начале апреля Дональд Трамп объявил о планах обложить импорт из Тайваня пошлиной в 32%, но затем отложил это на три месяца — до начала июля. Торговые переговоры тайваньских властей с Вашингтоном идут с середины апреля, но о результатах пока не известно. 

По оценке аналитика Bloomberg Чарльза Шума, обсуждаемый администрацией Дональда Трампа план по отмене ограничений эпохи Байдена на экспорт чипов для искусственного интеллекта создает краткосрочное окно возможностей для расширения поставок — это напрямую выгодно TSMC: 20% выручки компании приходится на ИИ-сегмент. Однако Шум считает, что в долгосрочной перспективе сохраняется неопределенность: Вашингтон готовит новые — и более жесткие — экспортные ограничения, чтобы перекрыть Китаю косвенный доступ к ИИ-чипам американской разработки.

На фоне новой торговой войны, которую развязала администрация Трампа, экономисты пересматривают прогнозы глобального ВВП. Под угрозой, в том числе, — спрос на iPhone, развитие дата-центров и облачных вычислений. Но TSMC, считающаяся индикатором глобальных расходов на технологии, подчеркивает, что спрос остается высоким — и в том числе на топовые чипы Nvidia, которые нужны для обучения нейросетей.

Риск для TSMC представляет рекордное укрепление тайваньского доллара, так как большинство контрактов компания заключает в долларах США. По оценке компании, рост национальной валюты на 1% снижает ее операционную маржу на 0,4 процентных пункта.

TSMC опубликовала данные об апрельских продажах после закрытия торгов на фондовой бирже в Тайване. На круглосуточных торгах Robinhood котировки тайваньского производителя подскочили в первые минуты после публикации на 0,9% — до $179,9. На премаркете в Нью-Йорке депозитарные расписки компании подорожали на 2%. Почти все биржевые аналитики рекомендуют покупать бумаги TSMC: 44 из 45 инвестрейтингов тайваньской компании — это Buy и Overweight.