Unilever выбрала Амстердам, Shein откладывает IPO: главное об IPO к 16 февраля

IPO fashion-гиганта Shein в Лондоне, вероятно, будет отложено из-за политики Дональда Трампа. Unilever проведет IPO подразделения по выпуску мороженого в Амстердаме, а не в Лондоне, где котируется сама. Акции производителя компонентов ракет Karman взлетели на дебютных торгах. Goldman Sachs отказался от обязательства не помогать в подготовке IPO компаниям, чьи советы директоров состоят только из белых мужчин. Что нового произошло на рынке IPO за неделю — рассказываем в нашей подборке.

 — Unilever, один из крупнейших производителей товаров повседневного спроса, проведет IPO подразделения по выпуску мороженого в Амстердаме, а не в Лондоне. Unilever заявила, что акции предприятия будут также котироваться на биржах Лондона и Нью-Йорка, где пройдут вторичные листинги. Но местом первичного листинга станут Нидерланды, где базируется ее производитель мороженого. Сама Unilever котируется на всех трех рынках, с основным листингом в Лондоне. Unilever планирует выделить подразделение мороженого в отдельное предприятие в конце 2025 года. Оно выпускает продукцию под брендами Magnum и Ben & Jerry's и генерирует более 8 млрд евро годовой выручки.

 — крупнейшая нефтеперерабатывающая компания Японии Eneos планирует привлечь не менее 400 млрд иен ($2,6 млрд), проведя в Токио листинг своего металлургического подразделения JX Advanced Metals, сообщили источники Reuters. В этом случае IPO станет крупнейшим в стране за последние семь лет. По данным собеседников агентства, Eneos нацелилась на оценку JX Advanced Metals в не менее чем 800 млрд иен и рассчитывает получить согласие Токийской биржи на листинг в ближайшие дни.

 — акции производителя компонентов военных и космических ракет Karman Holdings, в которого инвестировал Trive Capital, взлетели почти на 37% по итогам первого дня торгов после IPO в Нью-Йорке. В ходе листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже компания была оценена почти в $3 млрд. Karman и ее акционеры разместили на NYSE 23 млн акций по $22 за бумагу, выше первоначально заявленного диапазона от $18 до $20.

 — котировки SailPoint, одного из лидеров рынка корпоративных решений для управления идентификацией и доступом (Identity and Access Management, IAM), снизились на 4,35% на дебютных торгах после IPO на Nasdaq. SailPoint привлек $1,38 млрд в ходе IPO с увеличенным объемом, разместив на Nasdaq 60 млн акций по $23 за бумагу. Первоначально компания и ее владелец Thoma Bravo планировали продать 50 млн акций по цене от $19 до $21, затем диапазон был повышен до $21-23. Размещение ценных бумаг по верхней границе скорректированного целевого диапазона IPO позволило SailPoint достичь рыночной стоимости $12,6 млрд. В 2022 году Thoma Bravo купила ее за $6,9 млрд. Стоимость компаний, подобных  SailPoint, выросла в последние годы из-за ужесточения требований к обеспечению конфиденциальности данных и роста глобальных кибератак.

 — акции Aardvark Therapeutics, разработчика препаратов от ожирения на основе самого горького вещества в мире — денатония, рухнули на 10,6% в первый день торгов после IPO на Nasdaq. Aardvark разместил на бирже 5,9 млн акций по $16 за бумагу и, таким образом, привлек $94 млн. Цена размещения прошла по нижней границе заявленного стартапом ранее целевого диапазона в $16-18.

 — акции испанской HBX Group, одного из ведущих поставщиков технологических B2B-решений для туристической отрасли, подешевели на 4,35% по итогам дебютных торгов после IPO на 748 млн евро в Мадриде. По данным Bloomberg, спрос на акции HBX в ходе букбилдинга почти в пять раз превысил предложенный к размещению объем. 

 — рыночная стоимость логистической Ferrari Group выросла на 4,65% в первый день торгов после IPO на 197 млн евро в Амстердаме. Компания разместила на бирже около 22,8 млн акций (25% от общего объема) по 8,6 евро — выше средней точки своего целевого диапазона от 8 до 9 евро за бумагу. Основанный в 1959 году в Италии семейный холдинг со штаб-квартирой в Лондоне специализируется на доставке ювелирных украшений и предметов роскоши. Компания не имеет отношения к производителю спорткаров Ferrari N.V.

— выход азиатского fashion-гиганта Shein в Лондоне на IPO в Лондоне может задержаться из-за планов президента США Дональда Трампа отменить льготы на ввоз дешевых товаров. Один из крупнейших в мире ретейлеров ультрабюджетной одежды надеялся выйти на биржу уже к Пасхе, то есть до 20 апреля. По данным источников Financial Times, теперь Shein скорее всего отложит листинг по меньшей мере до второй половины 2025 года. Ключевая причина – намерение Трампа отменить так называемое правило de minimis, которое освобождает от пошлин товары стоимостью до $800, поступающие в США. Эта лазейка критически важна для бизнеса Shein и ее конкурента Temu (подразделение китайского холдинга PDD). Вашингтон временно приостановил отмену льгот, так как таможня не справляется с обработкой задержанных посылок, но сама инициатива уже оказывает давление на Shein.

 — китайская CATL подала заявку на вторичный листинг в Гонконге. Крупнейший в мире производитель аккумуляторов для электромобилей назначил JPMorgan, Bank of America, China's CICC и China Securities International ведущими андеррайтерами. К организации размещения акций CATL также привлечены Goldman Sachs, Morgan Stanley и UBS. По данным источника Financial Times, CATL надеется привлечь до $7 млрд. Ранее Morgan Stanley оценивал предполагаемый объем листинга CATL в сумму до $7,7 млрд.

 — Goldman Sachs перестал требовать от выходящих на IPO компаний наличия в совете директоров по меньшей мере двух представителей меньшинств. Банк отменил введенное в 2020 году внутреннее правило о разнообразии, которое запрещало ему консультировать по вопросам размещения акций компаний советы директоров, состоящие только из белых мужчин. Заместитель главы Goldman Sachs Ричард Гнодде объяснил отказ от политики обеспечения гендерного и расового разнообразия (DEI) тем, что ее цель достигнута.