Уолл-стрит повышает таргеты по цене акций Nvidia перед отчетом. Продолжится ли ралли?

Уолл-стрит ожидает роста показателей в отчетности чипмейкера Nvidia за второй квартал 2026 финансового года, которая будет опубликована 27 августа. Основной интригой остается вопрос, включит ли компания в отчет прогноз по выручке от продаж ИИ-чипов в Китай, поскольку официально лицензий на поставки правительство США еще не предоставило. Ряд аналитиков подняли таргеты по акциям чипмейкера, из-за чего консенсусная цена Уолл-стрит выросла на 3% до рекордного значения, несмотря на то, что бумаги дешевеют уже третий день подряд.

Как минимум девять аналитиков подняли целевую цену акций чипмейкера Nvidia только на этой неделе. В результате консенсусная целевая цена поднялась на 3% — почти до $194, что является максимальной оценкой за все время. Это почти на 11% выше цены закрытия торгов в четверг.

Среди тех, кто пересмотрел таргет акций на этой неделе, самые высокие ожидания у Cantor Fitzgerald — $240. Близок к нему TD Cowen — $235. А самый низкий таргет у HSBC — $200. При этом HSBC повысил ожидания сильнее всего: сразу на 60% — на $85. За ним следует TD Cowen — повышение на $70. А вот Oppenheimer в среду не стал менять таргет и рейтинг, сохранив оценку «Выше рынка» и целевую цену в $200, пишет Seeking Alpha.

«Мы видим признание того факта, что рост Nvidia имеет прочный фундамент, — заявил Bloomberg портфельный менеджер по работе с клиентами в Zacks Investment Management Брайан Малберри. — Аналитики поднимают прогнозы просто потому, что им приходится: эта акция не собирается сбавлять темпы».

Аналитики повышают ожидания по акциям Nvidia на фоне спада, охватившего технологический сектор перед выступлением главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в пятницу. Инвесторы опасаются, что ФРС может отказаться снижать ставки в сентябре. S&P 500 снизился пятый день подряд, Nasdaq Composite и сама Nvidia — третий день подряд. Бумаги чипмейкера за три торговых сессии потеряли 4,6%, завершив четверг на уровне $174.

Инвесторы стремятся зафиксировать прибыль и перераспределить средства в менее рискованные сектора рынка после того, как акции нескольких крупных технологических компаний достигли рекордно высоких оценок, отмечает Bloomberg.

— «Хотя в более цикличных сегментах технологического сектора осторожность может быть оправдана, мы по-прежнему уверены в долгосрочном росте и устойчивости более широкого сектора искусственного интеллекта», — написал директор по инвестициям UBS Global Wealth Management Марк Хефеле в заметке, которую приводит Barron’s. Он отметил, что в минувшем квартале выручка от облачных сервисов у трех крупнейших платформ выросла в среднем более чем на 25% в годовом выражении, а прибыли крупнейших технологических компаний остаются устойчивыми.

— Wedbush подтвердил рейтинг акций Nvidia «Выше рынка» (Outperform) и повысил целевую цену бумаг со $175 до $210. «Мы по-прежнему считаем, что рост анонсированных инвестиций гиперскейлеров в значительной степени направлен на развитие ИИ-инфраструктуры и в особенности от этого выигрывает Nvidia, которая поставляет непропорционально большую часть стоимости ИИ-серверов», — написали аналитики Wedbush Мэтт Брайсон и Антуан Лего в заметке в четверг. Цитату приводит Seeking Alpha. Аналитики отмечают, что траты на дата-центры крупнейших компаний в области ИИ выросли на 67% в годовом выражении и на 23% по сравнению с предыдущим кварталом, что говорит об ускорении по сравнению с первым кварталом.

— Аналитик Susquehanna Кристофер Ролланд поднял целевую цену по акциям Nvidia со $180 до $210 и подтвердил рекомендацию покупать их. «Хотя мы повышаем наши прогнозы, так как ситуация в цепочке поставок остается стабильной, мы отмечаем, что наши оценки на октябрь чуть ниже консенсуса, поскольку некоторые прогнозы уже включают выручку от [поставки в Китай чипов] H20 (мы по-прежнему ее исключаем, ожидая официального прогноза от компании)», — написал Ролланд в заметке, которую приводит Barron’s. Он также указал, что поставки этих ИИ-чипов в Китай могут принести компании около $8 млрд дополнительной выручки во втором полугодии.

— Аналитик Jefferies Блейн Кертис также исключил из прогноза выручку от чипов H20. «Мы не ожидаем, что Nvidia включит в прогноз сколько-нибудь значимые объемы продаж в Китае, поскольку, похоже, сделка по лицензиям пока не окончательна, — цитирует заметку аналитика Barron’s. — Официального разрешения мы пока не видели».

Аналитики ожидают, что Nvidia покажет в отчете за второй квартал двузначный рост выручки. Хотя остаются вопросы относительно возможности компании продавать продукцию в Китае, любое обновление прогноза может стать драйвером роста, пишет Bloomberg. Главная неопределенность в том, будут ли финансовые прогнозы компании на третий квартал включать продажи в Китае, которые требуют одобрения лицензий на чипы H20 и предполагают передачу правительству США 15% от полученной выручки, отмечает Barron’s.

Консенсус-прогноз предполагает, что Nvidia получит за квартал скорректированную прибыль на акцию в размере $1,01 при выручке $45,94 млрд, утверждает Seeking Alpha. В первом квартале компания сообщила о прибыли $0,81 на акцию при выручке $44,06 млрд.

Пока что сезон отчетности дает позитивные сигналы для Nvidia: гиперскейлеры вроде Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon пообещали потратить миллиарды на капитальные расходы. Около 40% выручки Nvidia приходится на эти четыре компании — чипмейкер, вероятно, окажется главным бенефициаром их трат, считает Bloomberg.

Разумеется, при таких высоких ожиданиях любое разочарование в отчете может вызвать коррекцию на всем рынке, предупреждает агентство. «Это может оказать непропорционально большое влияние, если вдруг возникнет какой-то негативный сюрприз, — сказал Bloomberg портфельный менеджер по работе с клиентами в Zacks Investment Management Брайан Малберри. — Но вероятность того, что Nvidia не оправдает ожидания, крайне мала».