Утро в Нью-Йорке: инвесторы рады затишью

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сессия 14 апреля на американских фондовых площадках завершилась в зеленой зоне. S&P 500 прибавил 0,79%, Nasdaq 100 — 0,57%. Dow Jones поднялся на 0,78%, а Russell 2000 — на 1,11%. Все входящие в индекс широкого рынка секторы завершили день в плюсе. В лидеры роста вошли представители индустрии недвижимости (XLRE: +2,41%), отрасль коммунальных услуг (XLU: +1,8%) и поставщики товаров первой необходимости (XLP: +1,71%).

Позитивная динамика была вновь обусловлена решением освободить от «зеркальных» повышенных пошлин ключевые технологические товары из Китая. Кроме того, вчера президент США сообщил, что «рассматривает возможность помочь некоторым автопроизводителям» в вопросе тарифов на ввоз машин и комплектующих. Это поддержало покупки в акциях General Motors (GM), Ford (F), Stellantis (STLA).

Четыре представителя «Великолепной семерки» закрылись в минусе или без значимых изменений. При этом котировки Apple (AAPL) и Alphabet (GOOG) поднялись на 2,21% и 1,3% соответственно. Apple по-прежнему очень зависима от ситуации с ввозными пошлинами для китайских товаров, так как около 80% ее смартфонов собирается в КНР. Для минимизации рисков корпорация расширяет производство в Индии и во Вьетнаме.

Инфляционные ожидания потребителей, отслеживаемые ФРБ Нью-Йорка, в марте, как и в феврале, показали усиление, достигнув максимума с октября 2023-го на отметке 3,6% (против 3,1% месяцем ранее). Увеличился медианный уровень ориентиров в отношении роста цен на продукты питания (5,2%), медобслуживание (7,9%) и аренду (7,2%), а прогнозы стоимости автомобильного топлива (3,2%), обучения в колледже (6,7%) и недвижимости (3%) снизились.

— Palantir Technologies (PLTR: +4,6%) сообщает о продаже системы Palantir Maven Smart System для нужд оперативного командования объединенных сил НАТО.

— Квартальная выручка Goldman Sachs (GS: +1,9%) превысила ожидания за счет рекордных показателей в сегменте акций и глобального банковского бизнеса, несмотря на сокращение доходов от инвестиционно-банковского подразделения и консультаций. Менеджмент утвердил программу обратного выкупа акций на сумму $40 млрд.

— Котировки MP Materials (MP: +21,7%) выросли на новости о планах администрации Трампа сформировать стратегические запасы редкоземельных металлов, добываемых со дна океана.

Динамика фондовых рынков продолжит зависеть от новостей, касающихся внешнеторговой политики Белого дома и ответных мер со стороны партнеров США. Война тарифов с Китаем оказывает давление на динамику биржевых инструментов. Каждое из государств уже установило суммарную пошлину выше 125% на ряд ключевых товаров, что фактически приостановило их торговлю. Общей ясности политика Белого дома пока не приобрела. Инвесторам необходима детальная информация о пошлинах на фармацевтическую продукцию, электронику и полупроводники. Кроме того, участники рынка ждут новостей по итогам переговоров Трампа с Японией, Великобританией и другими важными торговыми партнерами США. Любые заявления властей по поводу тарифов продолжат создавать повышенную волатильность в котировках индексов.

Доходности десятилетних трежерис стабилизируются в последние сессии, что воспринимается позитивно. Распродажа казначейских облигаций на прошлой неделе вызвала тревожные комментарии в СМИ и спекуляции о возможных умышленных действиях властей Китая.

15 апреля будет опубликован мартовский индекс цен на импорт, в котором еще не нашел отражения эффект от ввода пошлин (консенсус: 0%, февраль: +0,4% м/м). Кроме того, выйдет индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка за апрель (консенсус: −1,5 пункта; март: −20).

До открытия основной сессии квартальную отчетность представят Bank of America (BAC), Citigroup Inc (C), PNC Financial Services (PNC). Johnson & Johnson (JNJ) сообщила о выручке и прибыли лучше ожиданий аналитиков. На постмаркете финансовые результаты обнародуют United Airlines (UAL), Interactive Brokers Group (IBKR) и J. B. Hunt Transport Services (JBHT).

Фьючерсы на основные индексы акций США демонстрируют консолидацию. На предстоящую сессию прогнозируем высокий уровень волатильности при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5300–5520 пунктов (от −2% до +2,1% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

— Advanced Micro Devices (AMD) объявила, что ее процессорные чипы начнут выпускаться на новом заводе Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) в Аризоне. Впервые в истории компания открывает производство в США.

— Акции Applied Digital Corporation (APLD) реагируют на отчет падением на 15%: квартальная прибыль превзошла прогнозы аналитиков, но выручка оказалась ниже ожиданий.

— На постмаркете акции Rocket Lab USA (RKLB) выросли на 4% на фоне новостей о включении компании в две крупные правительственные программы США и Великобритании по разработке гиперзвуковых технологий.