Утро в Нью-Йорке: «медведи» остаются в большинстве

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Движения на фондовых площадках США в начале новой недели продолжит определять ситуация на Ближнем Востоке, которая существенно ухудшилась за выходные. Президент США Дональд Трамп выдвинул Ирану ультиматум, потребовав полностью открыть Ормузский пролив для судоходства к вечеру понедельника, 23 марта, пригрозив в случае отказа нанести удар по иранским электростанциям. Тегеран, в свою очередь, заявил, что при реализации этих угроз полностью перекроет пролив и атакует энергетические объекты, ИТ-инфраструктуру и системы водоснабжения стран, на территории которых размещены американские войска. Спикер иранского парламента отдельно предупредил, что держатели американских казначейских облигаций также могут стать мишенью.

Израильский министр обороны Исраэль Кац анонсировал план активизации ударов по Ирану на предстоящей неделе, а начальник генштаба Израиля Эяль Замир предположил, что по продолжительности конфликт достиг середины. Параллельно Белый дом начал предварительные обсуждения следующей фазы военных действий и возможных контуров мирных переговоров. В то же время  ставки на Polymarket оценивают вероятность перемирия до конца апреля лишь в 39%.

Саудовская Аравия допускает рост цен на нефть выше $180 за баррель при сохранении перебоев в поставках в ближайший месяц. Катар, обеспечивающий пятую часть мирового экспорта СПГ, прекратил отгрузки после блокады Ормузского пролива, а удар иранских ракет по заводу в Рас-Лаффане нанес значительный ущерб СПГ-терминалу, спровоцировав резкий рост цен на газ в Азии и Европе. В ближайшие десять дней танкеры с СПГ из Персидского залива, вышедшие из него до перекрытия Ормуза, достигнут пунктов назначения. Затем импортеры столкнутся с необходимостью искать альтернативные источники по многократно возросшим ценам. Кувейт уже закрыл нефтеперерабатывающий завод «Мина аль-Ахмади» после иранских ударов. Системы противовоздушной обороны ОАЭ и Саудовской Аравии перехватывали ракеты в течение предыдущей ночи.

Что касается макроэкономического календаря, то сегодня будут опубликованы индекс деловой активности CFNAI за февраль (январь: 0,18 пункта) и данные расходов на строительство за январь (консенсус: +0,1%, декабрь: +0,3%). Обе публикации носят второстепенный характер и вряд ли окажут заметное влияние на настроения инвесторов.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Вероятно, торги откроются гэпом вниз. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Ориентиры в отношении корректировки ставки ФРС становятся все более сдержанными, что оказывает дополнительное давление на оценки рисковых активов.

— По данным Reuters, система искусственного интеллекта Maven от Palantir Technologies (PLTR) станет официальной программой Пентагона с гарантированным долгосрочным финансированием. Замминистра обороны Стив Файнберг отметил, что эта платформа уже применяется для ударов по Ирану в ходе текущего конфликта, а в дальнейшем будет интегрирована во все рода войск. Решение закрепляет позиции Palantir в качестве ключевого поставщика ИИ-технологий для американских военных и обеспечивает стабильный поток контрактов на годы вперед.

— Акции United Airlines (UAL) теряют около 1,7% до открытия основных торгов. CEO авиаперевозчика Скотт Кирби анонсировал сокращение числа запланированных рейсов на 5 п.п. в текущем году на фоне подготовки к затяжному периоду высоких цен на авиатопливо. Менеджмент прогнозирует рост котировок нефти до $175 за баррель с сохранением выше $100 до конца 2027-го. В этом случае годовые расходы на топливо повысятся на $11 млрд. В то же время Кирби подчеркнул, что авиакомпания продолжит реализацию долгосрочной стратегии развития и расширит свой парк в текущем году примерно на 120 самолетов.

— Активистский фонд Elliott Investment Management сформировал многомиллиардную позицию в Synopsys (SNPS), что привело к росту ее котировок более чем на 2%. Управляющий партнер фонда Джесси Кон назвал Synopsys незаменимым звеном глобальной полупроводниковой индустрии, указав на уникальное положение компании как бенефициара усложнения чипов на фоне развития ИИ. 

— Стратегические изменения в OpenAI продолжают привлекать внимание инвесторов в преддверии возможного IPO. По данным Financial Times, к концу года компания планирует увеличить штат почти вдвое, примерно до 8 тыс., расширив команды разработки, продаж и внедрения продуктов.

— Tencent (0700.HK) представила инструмент ClawBot, интегрирующий мессенджер WeChat с платформой OpenClaw — открытым ИИ-агентом, стремительно набирающим популярность. Инструмент появится в виде контакта внутри WeChat, позволяя более чем миллиарду пользователей приложения взаимодействовать с ИИ-агентом напрямую через мессенджер. Запуск происходит на фоне нарастающей конкуренции среди китайских технологических гигантов за доминирование в этом сегменте.

Торги 20 марта на американских фондовых площадках проходили в режиме масштабной распродажи. По итогу S&P 500 потерял 1,51%, NASDAQ 100 снизился на 1,88%, Dow Jones опустился на 0,96%, Russell 2000 упал на 2,26%.

Акции «Великолепной семерки» завершили сессию в минусе. Наиболее активно корректировались бумаги NVIDIA (NVDA: -3,28%) и Tesla (TSLA: -3,25%).

В лидерах падения на широком рынке оказались поставщики коммунальных услуг (XLU: -4,06%) и представители индустрии недвижимости (XLRE: -3,77%), пострадавшие от резкого роста доходностей казначейских облигаций. Единственным сектором, завершившим день в плюсе, стал финансовый (XLF: +0,18%).

Коррекция была вызвана массовым возвратом к выходу из рисковых активов на фоне обострения геополитической обстановки. Попытка отскока, предпринятая в предыдущие торговые дни, не получила развития.

Сообщения о том, что Белый дом рассматривает вариант занятия иранского острова Харк и направляет в регион дополнительные войска, перечеркнули намеки на деэскалацию, прозвучавшие накануне.

Доходности казначейских облигаций на длинном конце кривой взлетели на 12–16 б.п. на фоне опасений рынка в отношении ужесточения позиции центральных банков и усиления инфляционного давления со стороны энергоносителей.

Золото завершило неделю максимальным с 2011 года обвалом на 9,6%, серебро рухнуло на 14,4%. Нефть WTI подорожала на 2,8% за сессию после объявления Ираком о форс-мажорной ситуации на всех иностранных нефтяных месторождениях, однако по итогам недели цена скорректировалась вниз.

Заместитель председателя ФРС Мишель Боуман заявила, что по-прежнему прогнозирует три снижения ставки в текущем году, добавив, что Кевин Уорш в случае утверждения на посту главы регулятора окажет существенное влияние на его политику. Член совета управляющих Кристофер Уоллер отметил, что был готов поддержать повышение ставки до скачка цен на энергоносители, однако подчеркнул, что осторожная позиция не означает сохранение ставки без изменений до конца года. Данные по позиционированию фиксируют снижение аппетита к риску.

— Сооснователь Super Micro Computer (SMCI: -33,3% на закрытии торгов 20 марта) и двое других лиц были обвинены властями США в незаконном перенаправлении серверов на базе чипов NVIDIA в Китай на миллиарды долларов. Компания подчеркнула, что действия обвиняемых противоречили внутренней политике, и отметила, что сама она не фигурирует в качестве ответчика. Тем не менее масштаб обвинений спровоцировал обвал котировок SMCI.

— Nexstar Media Group (NXST: +1,7%) после получения одобрения Федеральной комиссии по связи (FCC) завершила сделку по приобретению Tegna за $6,2 млрд. Объединение существенно расширит охват аудитории и рекламный потенциал компании.

— Инвестиционный фонд Trian Partners опубликовал презентацию для инвесторов с детальной критикой предложения Victory Capital о поглощении Janus Henderson (JHG: -1,8%), подтвердив собственную оферту в размере $49 за акцию полностью в денежной форме. Ранее подразделения управления активами Morgan Stanley и Citi предупредили, что сделка с Victory может привести к массовому уходу портфельных менеджеров.

— Box (BOX: +3,3%) анонсировала дополнительную программу обратного выкупа акций на $500 млн. Решение менеджмента сигнализирует об уверенности в генерации денежного потока и подчеркивает приверженность стратегии возврата капитала акционерам.

— Квартальная прибыль Scholastic (SCHL: +8,8%) превзошла ожидания при выручке на уровне консенсуса. Менеджмент отметил сильные результаты сегмента книжных ярмарок и прогресс трансформации образовательного направления. Собственный годовой ориентир по выручке оказался выше среднерыночных прогнозов.