Утро в Нью-Йорке: статистика личных расходов может усилить распродажи

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торги 27 марта на американских фондовых площадках вновь завершились в минусе. S&P 500 опустился на 0,33%, а равновзвешенный бенчмарк потерял 0,27%. Nasdaq 100 снизился на 0,59%, Dow Jones — на 0,37%, Russell 2000 — на 0,39%. Акции бигтехов торговались разнонаправленно. Наиболее выраженную негативную динамику продемонстрировали IT- и энергетический сектора. Участники рынка продолжили распродавать рискованные активы на фоне новостей о тарифах и в ожидании развития ситуации в последние дни до второго апреля, когда новые правила внешней торговли в США должны вступить в силу.

Число первичных обращений за пособием по безработице практически совпало с консенсусом и составило 224 тыс. Количество действующих заявок оказалось меньше ожиданий, причем данные за предыдущую неделю были пересмотрены в сторону понижения. ВВП США за четвертый квартал, по финальной оценке, увеличился на 2,4% в годовом выражении против 2,3%, согласно предварительным расчетам. Этому способствовало ускорение роста потребительских расходов. Число незавершенных сделок по продаже жилья в феврале увеличилось на 2% м/м, превысив прогнозы и восстановившись после январского снижения. Стоит отметить, что последние комментарии представителей руководства ФРС по вопросам тарифов были более «ястребиными», чем тезисы Джерома Пауэлла на пресс-конференции по итогам заседания 18–19 марта. В частности, глава ФРБ Томас Баркин назвал оптимальной для текущей ситуации в экономике «умеренно сдерживающую» политику.

— GameStop (GME: −22,1%) объявила о выпуске конвертируемых облигаций на $1,3 млрд для покупки биткоина, что было крайне негативно воспринято рынком.

— Котировки Applovin (APP: −20,1%) отреагировали резким падением на отчет Muddy Waters, в котором высказано предположение, что коэффициент конверсии в электронной коммерции завышен. Вдобавок компания обвиняется в незаконном сборе пользовательских данных, что может привести к удалению ее приложений с платформ.

— Прибыль и выручка Jefferies Financial Group (JEF: −9,9%) за первый финансовый квартал оказались ниже прогнозов. Сильные результаты в сегментах M&A, размещения долговых бумаг и акций были нивелированы падением доходов от управления активами. Также отмечены сложности на рынках капитала из-за неопределенности политической ситуации в целом.

В фокусе внимания участников сегодняшней сессии будут данные дефлятора PCE, а также статистика потребительских расходов за февраль (консенсус: +0,5%, январь: −0,2%), которая станет важным ориентиром для уточнения прогноза ВВП за первый квартал. Freedom Broker предполагает, что индекс потребительских расходов в феврале повысился примерно на 0,45% м/м. Высокая волатильность показателя контрольной группы в розничных продажах добавляет неопределенности, поэтому нельзя исключать и возможность положительного сюрприза. Университет Мичигана представит финальную оценку индекса настроений потребителей, которые, по предварительным данным, поднялись до многолетних максимумов, однако Джером Пауэлл призвал не придавать этому скачку большого значения.

Повышенный интерес у инвесторов продолжает вызывать тема ввозных пошлин. Политика Белого дома в этом отношении вынуждает государства-партнеры думать о совместном «мощном» ответе и взаимных тарифов на продукцию, импортируемую из США. Все это серьезно усиливает неопределенность. В то же время выходящие в эту пятницу важные макроэкономические данные способны определить основной вектор движения котировок.

Фьючерсы на ведущие индексы американских акций демонстрируют нейтральную динамику. На предстоящие торги прогнозируем высокий уровень волатильности при умеренно негативном балансе рисков из-за возможной разочаровывающей статистики расходов физлиц. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5630–5750 пунктов (от −1,1% до +1% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Акции Lululemon Athletica (LULU) просели на 10,1% на постмаркете 27 марта, хотя ее квартальные результаты оказались лучше прогнозов. Инвесторов расстроили ориентиры менеджмента на текущий квартал и комментарии в отношении неопределенной ситуации на рынках.

— Toyota (TM) в феврале нарастила глобальные объемы производства на 6% г/г, чему способствовало повышение показателя в Японии на 16% после восстановления от сертификационного скандала. В то же время объемы сборки в Северной Америке и экспорт в США снизились на 1%.

— TSMC (TSM), Intel (INTC) и другие крупные производители чипов замедляют расширение присутствия в Японии и Малайзии из-за слабого спроса и опасений по поводу ввозных тарифов США, сообщает Nikkei Asia. TSMC отложила установку оборудования на новом заводе в Японии до 2026 года, а Intel столкнулась с проблемами в Малайзии на фоне низких продаж.

— CoreWeave (CRWV) сократила объем IPO с 49 млн до 37,5 млн бумаг, а цена размещения снизилась с ранее заявленных $47–55 до $40 за акцию. Около 6% CoreWeave принадлежат NVIDIA.