Утро в Нью-Йорке: торговая политика давит на котировки

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания инвестсообщества остается внешнеторговый курс властей США. Новые заявления и анонсы, касающиеся этой повестки, способны вызывать всплески волатильности котировок. 20 мая Китай предупредил, что ограничения США на экспорт чипов препятствуют дальнейшей нормализации торговых отношений между Вашингтоном и Пекином. Это заявление спровоцировало снижение фьючерсов на американские индексы. Неопределенность, касающаяся тарифной политики, и риторика представителей ФРС вынуждают биржевых игроков занимать выжидательную позицию. Это также способствует краткосрочной турбулентности на рынках. Кроме того, инвесторы переосмысливают снижение кредитного рейтинга США агентством Moody's, хотя реакция на это решение в ходе торгов 19 мая была ограниченной.

Во вторник будут опубликованы оценки деловой активности в непроизводственном секторе от ФРБ Филадельфии за май. Решающего влияния на ход предстоящих торгов этот релиз не окажет, однако будет интересен в контексте запланированных на этот четверг предварительных данных индекса бизнес-активности от S&P Global за текущий месяц. Также ожидается ряд выступлений представителей руководства ФРС. Вероятно, их риторика сведется к подтверждению выжидательной позиции.

До открытия основной сессии квартальную отчетность опубликуют Pony AI (PONY), Viking Holdings (VIK) и Vipshop Holdings Limited (VIPS). Продажи Home Depot (HD) за последний квартал оказались ниже ожиданий. На постмаркете финансовые результаты обнародуют Palo Alto Works (PANW), Toll Brothers (TOL) и Keysight Technologies (KEYS).

Фьючерсы на основные индексы акций США умеренно снижаются. На предстоящую сессию прогнозируем средний уровень волатильности при умеренно негативном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5870–6000 пунктов (от −1,6% до +0,6% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

— Continental Resources (CLR) подала иск против Hess Corp. (HES), обвинив компанию в мошенничестве на сумму до $69 млн в рамках сделок с ее дочерними структурами.

— Pfizer (PFE) лицензирует экспериментальную методику онкологической терапии китайской 3SBio за $1,25 млрд и до $4,8 млрд по достижении этапов разработки.

— Контрактный производитель продукции Apple (AAPL) Foxconn вложит 1,5 млрд рупий ($18 млн) в индийское подразделение на фоне продолжающегося переноса производства iPhone из Китая, пострадавшего от торговой политики США. Кроме того, компания заявила, что их совместный с Nvidia (NVDA) ИИ-дата-центр на Тайване будет иметь мощность 100 МВт.

— Норвежская Equinor (EQNR) получила разрешение на возобновление реализации проекта Empire Wind стоимостью $5 млрд, который в будущем обеспечит электроэнергией около 500 тыс. домов в штате Нью-Йорк.

— Подразделению Alphabet (GOOG) по разработке беспилотных автомобилей Waymo выдали разрешение на расширение эксплуатации роботакси в Сан-Франциско.

Торги 19 мая на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 и Nasdaq 100 подросли на 0,09%, Dow Jones прибавил 0,32%, а Russell 2000 опустился на 0,42%. Реакция рынков на пересмотр Moody’s кредитного рейтинга США была достаточно сдержанной. В начале сессии индекс широкого рынка ушел в минус, но затем развернулся вверх. Акции «Великолепной семерки» продемонстрировали в основном позитивную динамику. Исключениями стали Tesla (TSLA) и Apple (AAPL), скорректировавшиеся на 2,3% и 1,17% соответственно. Большинство секторов, входящих в индекс широкого рынка, закрылись в плюсе. В лидеры роста вышли представители индустрии здравохранения (XLV: +0,96%), а аутсайдерами оказались энергетики (XLE: −1,3%). Доходность 30-летних трежерис в моменте превышала 5%, но затем откатилась до 4,9%.

Индекс опережающих экономических индикаторов США (LEI) от Conference Board в апреле снизился на 1% при консенсусе 0,85%. Это стало самым глубоким падением с марта 2023 года. Негативную динамику показало большинство компонентов, включая потребительские ожидания, число разрешений на строительство и уровень занятости в промышленности. За последние шесть месяцев индекс упал более чем на 2%, что все отчетливее сигнализирует об ослаблении экономической активности.

Экономический советник президента США Кевин Хассетт накануне заявил, что новые торговые соглашения с 15 государствами-партнерами близки к заключению. Это позволило несколько ослабить опасения по поводу тарифных войн.

— Акции Tesla (TSLA: −2,3%) снизились после анонса мер, стимулирующих продажи в США. Они затронут всю линейку автомобилей, просевшую из-за проблем со спросом и отсутствия заказов на Model Y.

— Акции Sable Offshore (SOC: +14,4%) резко выросли на сообщениях о возобновлении добычи нефти на блоке Santa Ynez и планах в июле начать поставки через трубопроводную систему Las Flores.

— Котировки UnitedHealth Group (UNH: +8,2%) восстановились после падения, вызванного новостями о расследовании ее деятельности Минюстом. Акции поддержала покупка бумаг на $25 млн новым CEO и другими инсайдерами.

— Бумаги TXNM Energy (TXNM: +7%) позитивно отреагировали на сообщение о договоре на выкуп со стороны Blackstone Infrastructure за $11,5 млрд (по $61,25 за акцию), что предполагает премию 16% к цене закрытия пятницы. Сделка запланирована на вторую половину 2026 года.