Утро в Нью-Йорке: в фокусе «минутки» ФРС

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания участников предстоящих торгов будет статистика промпроизводства за декабрь (консенсус: +0,4% месяц к месяцу, как и месяцем ранее). Сектор выступает источником поддержки экономики: с ноября 2025 года показатель растет в среднем на 0,4% в месяц, что подтверждается позитивной динамикой индексов деловой активности от ISM. Сохранение высокого спроса и позитивная динамика промышленности укрепит уверенность биржевых игроков в устойчивости экономики. В то же время это может стать дополнительным аргументом для ФРС в пользу сохранения ставок на текущем уровне.

Публикация протоколов январского заседания ФРС («минуток» FOMC) может вызвать эмоциональную реакцию рынка. Главная интрига для инвесторов заключается в мотивировке члена совета управляющих регулятора Кристофера Уоллера, который голосовал за снижение ставки. Рынок будет внимательно анализировать ход дискуссии, чтобы понять, насколько регулятор готов мириться со «скромной» инфляцией при сохранении сильного потребительского спроса. Учитывая стабильность рынка труда и отсутствие роста безработицы, в релизе вероятны намеки на паузу в смягчении денежно-кредитной политики.

До открытия основной сессии квартальные результаты представят Analog Devices (ADI), Moody's (MCO), Verisk Analytics (VRSK), Insulet (PODD), Teck Resources (TECK), Global Payments (GPN) и Garmin (GRMN). На постмаркете отчитаются Carvana (CVNA), Booking Holdings (BKNG), DoorDash (DASH), Coeur Mining (CDE), Pan American Silver (PAAS), CRH PLC (CRH) и Occidental Petroleum (OXY).

Отчет Booking Holdings (BKNG) представляет для биржевых игроков повышенный интерес с точки зрения защиты воронок продаж от ИИ-планировщиков путешествий и возможного давления на комиссии.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. В отсутствие новых макроэкономических драйверов до выхода протоколов  последнего заседания ФРС вероятна консолидация.

— Акции Palo Alto Networks (PANW) на премаркете теряют около 7% на фоне публикации квартальной отчетности. Несмотря на превышение консенсуса по скорректированной прибыли, на текущий фискальный квартал компания прогнозирует ее в диапазоне $0,78–0,8 на акцию при среднерыночных ориентирах на уровне $0,92. Тем не менее менеджмент подчеркивает долгосрочные перспективы, отмечая, что развитие ИИ создает «новые классы рисков», что в будущем должно поддержать высокий спрос на защитные платформы компании.

— Котировки Cadence Design Systems (CDNS) перед стартом основных торгов поднялись почти на 6%. Компания представила сильный отчет и дала прогноз на 2026 год, который оказался выше ожиданий Уолл-стрит. Основным драйвером остается ажиотажный спрос на инструменты для создания сложных полупроводников, ориентированных на искусственный интеллект и облачные вычисления. Инвесторы позитивно оценили рост операционной маржи и расширение портфеля заказов.

— Ценные бумаги Celanese (CE) отреагировали на публикацию квартальной отчетности ростом на 6%. Инвесторы воодушевлены тем, что прибыль компании превысила прогнозы аналитиков, несмотря на сохраняющееся давление в промышленном секторе. Дополнительным фактором поддержки стали комментарии руководства о постепенном восстановлении спроса в ключевых сегментах и успешной реализации программы по сокращению издержек, что должно способствовать росту маржинальности в 2026 году.

— Котировки Similarweb (SMWB) на фоне выхода финансовых результатов падают более чем на 22%, так как прогнозы компании в отношении выручки на текущий квартал и весь год оказались значительно ниже ожиданий аналитиков Уолл-стрит. Несмотря на рост числа корпоративных клиентов, темпы монетизации замедляются, а конкуренция в секторе усиливается.

— Котировки Caesars Entertainment (CZR) на премаркете поднимаются на 4%, так как выручка оператора казино увеличилась, а снижение прибыли он объясняет эффектом высокой базы: в аналогичном периоде прошлого года был зафиксирован разовый доход от продажи активов на сумму более $350 млн. Менеджмент охарактеризовал ухудшение конъюнктуры в Лас-Вегасе как временное циклическое явление, подчеркнув устойчивость операционных показателей.

Торги 17 февраля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,1%, Dow Jones вырос на 0,07%, NASDAQ 100 снизился на 0,13%, а Russell 2000 показал нулевое изменение.

В «Великолепной семерке» наиболее активные покупки наблюдались в акциях Apple (AAPL: +3,17%), NVIDIA (NVDA: +1,18%) и Amazon (AMZN: +1,19%). Остальные компании, входящие в эту группу, торговались без выраженного тренда.

В лидеры роста вышел финансовый сектор (XLF: +1,06%): банки и страховщики отыгрывали более высокую кредитную маржу на фоне устойчивых данных и комментариев ФРС. В аутсайдерах оказались производители нециклических потребительских товаров (XLP: -1,46%) из-за давления на защитные акции и осторожных гайденсов отдельных представителей отрасли.

Макроэкономическая статистика подавала смешанные сигналы. Индекс деловой активности Нью-Йорка (Empire State) за февраль оказался ниже прогнозов, хотя компоненты новых заказов и занятости продемонстрировали улучшение. Индекс доверия домостроителей NAHB неожиданно опустился до минимума с сентября, что указало на устойчивые проблемы с доступностью жилья и на высокие затраты застройщиков. Число новых вакансий от ADP составило 10,25 тыс. за последние четыре недели, что поддерживает сценарий «мягкой посадки» экономики и в то же время стимулирует ФРС к осторожности.

Риторика представителей ФРС осталась сбалансированной. Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби допустил несколько снижений ставки в этом году при условии дальнейшего замедления инфляции. Член совета управляющих Федрезерва Майкл Барр считает необходимым продолжать отслеживать статистические данные, прежде чем вернуться к смягчению денежно-кредитной политики.

Эти заявления обусловили смешанную динамику казначейских бумаг с уплощением кривой и ростом доходностей на ее коротком конце в пределах 2–3 б.п. Резкая коррекция в ценах на золото (-2,8%) и серебро (-5,7%) отразила ослабление спроса на защитные активы.

— Danaher (DHR: -2,9% на закрытии торгов 17 февраля) покупает производителя медоборудования Masimo (MASI: +34,2%) по $180 за акцию наличными, что подразумевает сделку почти на $10 млрд с премией около 40% к последнему закрытию. По планам менеджмента, приобретение расширит диагностический сегмент Danaher и улучшит показатель прибыли на акцию уже в первый полный год после поглощения. В свою очередь, инвесторы опасаются роста долговой нагрузки и видят интеграционные риски.

— Zim Integrated Shipping Services (ZIM: +25,5%) будет приобретена немецкой Hapag-Lloyd примерно за $4,2 млрд  ($35 за акцию). Это предполагает премию к закрытию 17 февраля в размере около 57%. Менеджмент ZIM заявил, что сделку планируется закрыть к концу 2026 года и что она должна максимизировать стоимость для акционеров. Hapag-Lloyd видит в слиянии возможность укрепить позиции на ключевых глобальных маршрутах.

— Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH: +12,2%) обновила локальные максимумы после подтверждения сообщений о том, что активист Elliott Investment Management консолидировал более 10% ее капитала и намерен добиваться перестановок в совете директоров и улучшения операционной эффективности круизного оператора. С учетом отставания бумаг компании от конкурентов Elliott видит в них значительный апсайд. По данным СМИ, инвестор продвигает стратегию, реализация которой должна вдвое увеличить целевую стоимость акций в среднесрочной перспективе.

— General Mills (GIS: -7%) ухудшила прогноз прибыли на 2026 финансовый год, указав на сложную макроэкономическую ситуацию, слабый потребительский спрос и замедляющееся восстановление объемов производства. Менеджмент отметил, что повышенная волатильность и изменение покупательского поведения затрудняют возвращение к устойчивому росту. Это усилило опасения рынка по поводу динамики показателей потребительского сектора, акции которого имеют статус защитных инструментов.

— Vulcan Materials (VMC: -7,8%) отчиталась за последний квартал прибылью и выручкой ниже прогнозов. Руководство компании назвало фактором давления на цены неблагоприятный географический и продуктовый микс, а также представило гайденс по скорректированной EBITDA на текущий год ниже консенсуса. Аналитики отметили повышение удельных затрат эмитента на добычу и переработку инертных материалов.