Nvidia продаст Meta миллионы чипов. Для каких компаний это стало плохой новостью?

Nvidia подписала с Meta Platforms многолетнее соглашение о поставке миллионов чипов на десятки миллиардов долларов. Сделка заключена в тот момент, когда крупнейший чипмейкер пытается противостоять растущей конкуренции и удержать лидерство на рынке оборудования для дата-центров с ИИ. Nvidia была главным бенефициаром бума нейросетей на протяжении нескольких лет, но теперь клиенты стремятся снизить зависимость от нее.

В рамках сделки материнская компания Facebook в течение нескольких лет приобретет у Nvidia миллионы чипов для своих дата-центров с ИИ. Соглашение с крупнейшим чипмейкером является частью обязательства Meta инвестировать $600 млрд в строительство дата-центров и необходимой для них инфраструктуры в США до 2028 года. Финансовые условия сделки не разглашаются, но аналитики Creative Strategies оценивают контракт в «десятки миллиардов долларов», сообщает CNBC.

Meta уже более десяти лет закупает флагманский продукт Nvidia — графические процессоры (GPU), которые за счет способности к параллельным вычислениям справляются с обучением ИИ эффективнее традиционных процессоров (CPU, нацелены на последовательные вычисления), но нынешнее соглашение качественно меняет формат сотрудничества двух гигантов Кремниевой долины. Принципиальным новшеством стало изменение серверной архитектуры: если обычно CPU встраиваются в серверы в связке с ИИ-ускорителями на базе GPU, то в рамках этой сделки Meta впервые развернет в дата-центрах большое количество CPU от Nvidia в качестве самостоятельных чипов, отмечает CNBC. 

Ажиотажный спрос глобальных компаний на чипы для ИИ обеспечил Nvidia доминирование на рынке чипов для дата-центров: по данным IDC, доля Nvidia превышает 80%, сообщал в начале февраля телеканал CNN. Однако главный бенефициар гонки инвестиций в ИИ-инфраструктуру последних трех лет сталкивается со все более настойчивыми попытками клиентов снизить зависимость от его чипов, констатирует Financial Times.

Google, Amazon и Microsoft в последние месяцы представили собственные чипы, а OpenAI сотрудничает с Broadcom и заключила крупную сделку с AMD. Инвесторы остро реагируют на любые угрозы положению лидера рынка: акции Nvidia рухнули в конце 2025 года после сообщений СМИ о намерении Meta приобрести процессоры Google, хотя официально о сделке не объявлено до сих пор, отмечает FT.

На новости о новой сделке на внебиржевых торгах в США акции Nvidia и Meta прибавили 1%. При этом в акциях конкурентов Nvidia произошла распродажа. Акции AMD теряли почти 2%, Broadcom — более 1%, а котировки производителя коммутаторов Arista обвалились более чем на 3%.

«Ожидается, что углублённая совместная разработка инженерных решений и усилия по оптимизации программного обеспечения повысят производительность на ватт, масштабируемость и операционную эффективность, укрепляя позиции Nvidia в центре дорожной карты ИИ-инфраструктуры следующего поколения Meta», — отметил аналитик Raymond James Саймон Леопольд в записке для клиентов, которую цитирует MarketWatch. При этом он добавил, что, по его мнению, Meta продолжит полагаться на разных партнеров в поставке чипов.

По данным FactSet, аналитики Уолл-стрит прогнозируют уверенный рост котировок чипмейкеров: средние целевые цены для AMD ($288,02) и Nvidia ($260,26) предполагают удорожание акций на 42% и 41% соответственно. Консенсус по Nvidia — «покупать» (Buy), а по AMD — «выше рынка» (Overweight, также соответствует рекомендации к покупке). Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани призвал инвесторов воспользоваться падением акций Arista для покупки, отметив, что сделка Nvidia и Meta — «в большей степени повторение» ранее объявленного соглашения между двумя компаниями и вряд ли повлияет на прогноз Arista по выручке.