Утро в Нью-Йорке: вектор торгам задаст выступление главы ФРС Пауэлла

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сессия 15 апреля на американских фондовых площадках завершилась разнонаправленно и в целом характеризовалась умеренной динамикой. S&P 500 опустился на 0,17%, Nasdaq 100 поднялся на 0,18%, Dow Jones снизился на 0,38%, Russell 2000 вырос на 0,11%. Некоторую поддержку индексу широкого рынка оказали сильные отчеты крупнейших банков, постепенное возвращение интереса к рисковым активам, а также ослабление волатильности. В лидеры роста вышли акции технологических компаний (XLK: +0,36%), а аутсайдером стал сектор потребительских товаров первой необходимости (XLP: −0,84%).

Индекс деловой активности в промышленности от ФРБ Нью-Йорка (Empire State) в апреле составил −8,1 пункта при консенсусе −14,5. При этом зафиксировано снижение количества отработанных часов при повышении цен, продолжающемся четвертый месяц подряд. Индекс ожиданий упал более чем на 20 пунктов, до второго минимального значения за 20-летнюю историю наблюдений.

Цены на импорт в марте снизились на 0,1% при прогнозе нулевой динамики, экспортные цены остались без изменений.

— Анонсированный план удвоения выручки, утроения операционной прибыли и достижения рыночной капитализации $1 трлн к 2030 году поддержал бумаги Netflix (NFLX: +4,8%).

— Котировки Bank of America (BAC: +3,7%) выросли после публикации сильного отчета за первый квартал. Результаты банка превзошли среднерыночные ожидания, гайденс по чистому процентному доходу оставлен без изменений.

— Citigroup (C: +1,8%) отчитался за квартал о процентном и комиссионном доходе выше консенсуса, продемонстрировав также опережающий рост объема кредитов и депозитов.

— Котировки Boeing (BA: −2,4%) негативно отреагировали на новость о приостановке поставок в Китай. Власти КНР рекомендовали локальным авиакомпаниям не закупать и комплектующие американского производства.

Участники предстоящих торгов будут сосредоточены на обширной макроэкономической повестке, которая может определить динамику сессии при условии отсутствия новых заявлений по торговым пошлинам.

Важным событием дня станет выступление Джерома Пауэлла в Экономическом клубе Чикаго, которое может содержать более развернутую оценку ситуации и последней макростатистики. Особый интерес будет представлять мнение главы ФРС в отношении динамики инфляционных ожиданий потребителей, так как другие спикеры из FOMC уже начали обращать внимание на их резкий рост. С комментариями в течение дня выступят председатель ФРБ Кливленда Элизабет Хаммак и ее коллега из Канзас-Сити Джеффри Шмид.

Ключевым макрорелизом этой среды станут данные розничных продаж за март (консенсус для общего показателя: +1,4% м/м, для базового (без учета продаж автомобилей): +0,4%). Прогноз аналитиков Freedom Broker предполагает более скромный прирост базового индекса — около 0,3%, что все же может быть воспринято как положительный сигнал. Особенно важным компонентом будет динамика расходов на услуги общепита. Возвращение к росту после трех месяцев снижения подтвердило бы восстановление потребительского спроса.

В фокусе внимания будет и мартовская статистика промпроизводства (консенсус: −0,2% м/м). В прогноз Freedom Broker закладывается повышение показателя на 0,15%, которое станет продолжением сильной динамики февраля (+0,7%). Впрочем, в этом отношении мнения аналитиков заметно расходятся.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, которую определяют последние корпоративные новости, а прогресс в переговорах о тарифах между США и Китаем по-прежнему отсутствует.

Баланс рисков на предстоящую сессию мы оцениваем как негативный, прогнозируем высокий уровень волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5280–5450 пунктов (от −3,6% до +1% к уровню закрытия предыдущих торгов).

— Объем новых заказов ASML (ASML) за первый квартал составил лишь 3,94 млрд евро при консенсусе 4,89 млрд евро. При этом выручка и прибыль оказались вблизи ожиданий рынка. Руководство компании предупредило, что неопределенность внешнеторговой политики США создает риски для спроса, несмотря на сохраняющийся интерес к решениям в сфере искусственного интеллекта.

— Nvidia (NVDA) сообщила, что власти США потребовали получения компанией лицензии на экспорт ее ИИ-чипа H20 в Китай. По оценкам менеджмента, это приведет к убыткам в размере $5,5 млрд, что спровоцировало падение акций более чем на 6% на послеторговой сессии.

— После публикации квартальной отчетности United Airlines (UAL) заявила о стабильных объемах бронирования и высоком спросе на международные и премиальные перелеты. Акции авиаперевозчика на постмаркете прибавили более 6%. Компания сохранила годовой прогноз прибыли, но представила дополнительный консервативный сценарий на случай рецессии, назвав макросреду «непредсказуемой».

— Бумаги Interactive Brokers (IBKR) просели больше чем на 9% после завершения основной сессии, так как квартальные выручка и прибыль компании оказались ниже прогнозов. При этом менеджмент отметил рост доходов в годовом выражении, хотя, в отличие от предыдущих отчетных периодов, ему не удалось превзойти ожидания.