В Jefferies назвали акции компаний, которые могут выиграть от девальвации доллара США

Аналитики Jefferies выделили компании, чьи акции могут значительно выиграть, если доллар США продолжит слабеть на фоне торговых переговоров Белого дома с Китаем. В список вошли представители разных отраслей — от Nike до Netflix, — но всех их объединяют три ключевых признака. Во-первых, существенная доля выручки этих компаний приходится на зарубежные рынки, особенно китайский. Во-вторых, они конкурируют с иностранными производителями. И в-третьих, их бизнес обладает ценовой гибкостью — будь то товарный сектор или услуги — что позволяет компенсировать валютные колебания.

В потебительском секторе Jefferies выделил производителя спортивной одежды Nike. Банк рекомендует покупать акции компании и установил целевую цену на уровне $115 — это более чем на 80% выше текущей. «Мы считаем, что Nike выиграет от улучшения торгового баланса как с Китаем, так и в целом», — отмечают аналитики. По прогнозам Jefferies, в 2025 финансовом году 52% выручки Nike будет приходиться на международные рынки, в том числе 15% — на материковый Китай, а ослабление доллара положительно скажется на финансовых показателях компании. Аналитики также отмечают, что укрепление евро и швейцарского франка усилит конкурентоспособность Nike по сравнению с его европейскими соперниками — Adidas, Puma и On.

Еще одна компания с рейтингом «покупать» от Jefferies — стриминговый гигант Netflix. Его акции с начала года подорожали на 36%, а их последняя цена закрытия на $8 превышает таргет Jefferies. По мнению аналитиков, ослабление доллара поможет Netflix достичь верхней границы прогноза по выручке на 2025 год — $43,5–44,5 млрд. Это также укрепит и без того лидирующую в отрасли операционную маржу компании, дав дополнительные ресурсы для инвестиций в контент и усилив позиции по сравнению с другими стриминговыми игроками.

В секторе здравоохранения Jefferies отметили акции американской корпорации Danaher и биотехнологической компании Repligen. Инвестбанк советует покупать бумаги Danaher, а целевая цена — $230 — почти на 22% выше уровня последнего закрытия. По Repligen аналитики сохраняют нейтральный рейтинг, но отмечают выгодную позицию обеих компаний, которые получают около 55% выручки за пределами США.

С начала года доллар потерял примерно на 7%, отмечает CNBC. Несмотря на то, что явного катализатора для дальнейшего снижения нет, глава валютного подразделения Jefferies Брэд Бехтел прогнозирует серьезные изменения.

Он предполагает, что США и Китай могут заключить негласное соглашение об ослаблении американской валюты в ходе торговых переговоров. По словам аналитика, это могло бы привести к падению доллара еще на 15%, что было бы более выигрышной альтернативой по сравнению с затяжным и сложным процессом заключения полноценного торгового договора. «Соглашение — особенно с Китаем — об ослаблении доллара может привести к его первой продолжительной девальвации более чем за 20 лет, — отметил аналитик. — Это повысит конкурентоспособность американского экспорта, поддержит производство в США и, возможно, оживит спрос китайских потребителей за счет стимулирования внутреннего спроса».