В ожидании «ралли Санта-Клауса»: пять small-cap акций для инвестиций до конца года

Freedom Broker назвал пять small-cap акций, на которые стоит обратить внимание инвесторам в преддверии «ралли Санта-Клауса» — традиционного ажиотажа на фондовом рынке перед Рождеством и в первые торговые сессии января. Аналитики полагают, что этот фактор способен поддержать small-cap сегмент и задать позитивную динамику на 2026 год.

Канадская Vox Royalty интересна бизнес-моделью. Она приобретает роялти-права на горнодобывающие проекты (преимущественно золото), что позволяет ей получать стабильный доход без участия в операционной деятельности, следовательно — без операционных рисков. 

Последние квартальные результаты Vox превзошли ожидания аналитиков Freedom: выручка в $3,8 млн оказалась на 3,4% выше прогноза, чистая прибыль ($161 673) — в четыре раза. Такая динамика отражает исключительный операционный рычаг (то есть, прибыль растет быстрее выручки) и более дисциплинированный подход к расходам, писали аналитики.

В этом году Vox приобрела десять активов у Deterra Royalties, которые, как ожидается, будут приносить около $7 млн ежегодно в виде роялти, начиная с 2026 года. Среди других драйверов роста Freedom называет ожидаемые решения по развитию проектов Sulphur Springs и Horseshoe Lights, а также новые исследования еще по трем месторождениям.

Всего у бумаг компании пять рейтингов «‎покупать» от аналитиков Уолл-стрит, показывает MarketWatch. Средняя целевая цена в $6 означает потенциал роста 12,6% к цене закрытия торгов 15 декабря.

Black Diamond разрабатывает онкологические лекарства, нацеленные на индивидуальные характеристики опухолей. В начале декабря компания опубликовала положительные предварительные данные второй, средней фазы клинических испытаний ее препарата силевертиниба (silevertinib) для пациентов с агрессивным немелкоклеточным раком легких (НМРЛ) с редкими мутациями. Тогда же она сообщила, что планирует исследование второй фазы этого лекарства, но уже среди пациентов с глиобластомой — формой рака мозга, которая плохо поддается лечению. 

Операционные расходы, которые в минувшем квартале составили почти $11 млн, оказались ниже прогнозов благодаря сокращению затрат на разработку силевертиниба, отмечает Freedom. Чистый убыток за квартал уменьшился почти в два раза по сравнении с аналогичным периодом прошлого года — до $8,5 млн. На 30 сентября у компании было $135,5 млн денежных средств, которых, по ее оценкам, хватит второго полугодия 2028 года.

Восемь аналитиков Уолл-стрит советуют покупать бумаги Black Diamond и один — держать их. Средняя целевая цена составляет $9,43, что почти в 3,5 раза больше стоимости бумаг последнего закрытия торгов.

Contango Ore занимается разведкой и добычей золота. В 2025 году компания перешла от стадии затратной геологоразведки к этапу коммерческой добычи и продаж золота, добытого на руднике Manh Choh на Аляске. При этом ее месторождения обладают значительным потенциалом для наращивания добычи, пишет Freedom. Дополнительные запасы золота могут быть обнаружены на Manh Choh, кроме того компания также занимается разведкой еще двух проектов на Аляске — Johnson Tract и Lucky Shot. Успех в их развитии может устранить «скидку за один актив», которая сейчас заложена в оценку Contango Ore, считает Freedom. 

В третьем квартале компания сообщила о росте операционной прибыли на 10% год к году, до $25 млн и сокращении чистого убытка с $9,7 млн — до $5,4 млн.

Сразу пять аналитиков Уолл-стрит советуют покупать акции Contango Ore, хотя еще месяц назад у бумаг компании не было ни одного рейтинга. Средний таргет $35,2 более чем на 31% выше текущих котировок. 

Aviat Networks фокусируется на двух перспективных направлениях в телекоммуникационной отрасли: частные беспроводные сети (Private Wireless Networks) и микроволновая передача данных в инфраструктуре мобильной связи (Microwave Backhaul). 

По мере цифровизации промышленности, энергетики, транспорта и госсектора, а также на фоне ускоренного внедрения 5G растет потребность в надежных и защищенных сетевых решениях. Аналитики Freedom отмечают, что Aviat хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из этого долгосрочного тренда. 

Выручка компании за первый квартал 2026 финансового года (завершился 26 сентября) выросла на 21,4% год к году — до $107,3 млн. Чистая прибыль по GAAP составила $0,2 млн против чистого убытка в $11,9 млн годом ранее.

Кроме того, Aviat расширяет долю высокомаржинальных сервисных контрактов и регулярных доходов, что будет способствовать росту прибыли и повышению устойчивости бизнес-модели, считает Freedom. Семь аналитиков Уолл-стрит советуют покупать бумаги компании. Средняя целевая цена составляет $35,14, что предполагает потенциал роста 67% к стоимости акций 15 декабря.

REV Group разрабатывает и производит спецтранспорт. Недавно компания сместила фокус на более маржинальный сегмент — пожарных машин и автомобилей скорой помощи, продав в 2024 году свой бизнес по производству автобусов. 

По итогам финансового года, который закончился 31 октября, REV Group отчиталась о росте выручки на 3,4%, до $2,46 млрд и падении чистой прибыли на 63% — до $95,2 млн.

Сейчас портфель заказов ее подразделения Specialty Vehicles, на котором как раз и сфокусировалась REV Group составляет около $4,3 млрд, что обеспечивает компании два–три года производственной загрузки и высокой прогнозируемости выручки, отмечает Freedom.

Уолл-стрит в целом осторожно оценивает перспективы REV Group: у ее бумаг три рейтинга держать от аналитиков и лишь один — покупать. Средняя целевая цена составляет $66, это потенциал роста 11,5% к цене закрытия 15 декабря.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.