Выручка облачного бизнеса Google подскочила на 82%, удивив рынок. Почему упали акции?

Подразделение Google Cloud показало рост продаж во втором квартале на 82% и значительно превзошло ожидания Уолл-стрит. При этом капитальные расходы за счет трат на ИИ удвоились, а по итогам года компания пообещала нарастить их до $200 млрд — это больше, чем рассчитывал рынок.

Прогноз по расходам затмил в остальном сильные результаты компании, отмечает Bloomberg: акции на постмаркете после публикации отчетности подешевели более чем на 3%.

Неожиданной новостью для инвесторов стал четырехкратный рост чистой прибыли. Alphabet не раскрыла, в чем секрет, но вероятно, компания пересчитала стоимость акций SpaceX и Anthropic в своем портфеле. 

Alphabet вновь повысил и без того крайне высокий прогноз по капитальным затратам в 2026 году, передает Bloomberg. Теперь компания ожидает, что эти расходы достигнут диапазона от $195 млрд до $205 млрд. Прежняя оценка была не выше $190 млрд, а аналитики оценивали траты технологического гиганта в $186 млрд, отмечает агентсво. 

«Новое повышение прогноза капзатрат не выглядит хорошо для Alphabet, — цитирует Bloomberg старшего аналитика Investing.com Томаса Монтейро. — Добавьте к этому среду растущих ставок [ФРС] и сохраняющийся дефицит предложения  ИИ-инфраструктуры — и представление о том, что компания сможет бесконечно финансировать себя за счет денежных потоков, может начать терять силу».

В ходе конференц-колла с инвесторами и аналитиками финансовый директор Alphabet Анат Ашкенази заявила, что в 2027 году капитальные расходы будут «значительно» выше, поскольку компания строит дата-центры и приобретает другие вычислительные ресурсы для своих ИИ-проектов, пишет Bloomberg.

В отчетном квартале CapEx Alphabet удвоился по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил $44,9 млрд, лишь немного опередив расчеты аналитиков StreetAccount. 

Акции Alphabet на расширенных торгах после публикации отчетности колебались около нулевой отметки, но после сообщения о повышенных капзатратах обвалились более чем на 3,5%. 

Выручка Alphabet во втором квартале выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $119,8 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $116,9 млрд, передает CNBC. 

При этом выручка Google Cloud взлетела на 82%, достигнув $24,8 млрд и существенно опередив оценки Уолл-стрит: консенсус предполагал рост лишь на 64%, указывает телеканал. Для сравнения, в прошлом квартале облачный бизнес Google впервые принес свыше $20 млрд, прибавив 63%. Темпы роста этого направления продолжают ускоряться, опережая динамику конкурентов — Microsoft и Amazon Web Services, передает CNBC. 

«С учетом того, что мы теперь знаем, завтра акции [Alphabet] должны вырасти, — написал в соцсети X сооснователь и управляющий партнер Deepwater Asset Management Джин Манстер до начала конференц-колла. — Показатель Cloud — самый важный, и он оказался значительно лучше ожиданий». 

Выручка поискового подразделения увеличилась на 17% в годовом выражении — до $63,3 млрд. Чемпионат мира по футболу обеспечил Google рекордное число поисковых запросов, сообщил гендиректор Alphabet Сундар Пичаи. Также, по его данным, во время турнира видео о мундиале на YouTube посмотрели 1,7 млрд уникальных зрителей по всему миру. «Как большой фанат футбола, я был особенно рад увидеть, что использование поиска достигло исторического максимума во время чемпионата мира, — цитирует Пичаи CNBC. — Это действительно показывает, насколько часто люди обращаются к Google в важные моменты».

Чистая прибыль технологического гиганта увеличилась почти на 300% и достигла 112,1 млрд. На нее существенно повлияли так называемые прочие доходы: компания отразила получение около $98 млрд, связанных с бумажной прибылью по долям в других компаниях. Financial Times пишет, что среди таких инвестиций — доля в SpaceX. Alphabet не раскрыла, какая именно часть этой суммы пришлась на акции космической компании Илона Маска, но переоценка могла быть значительной: по данным Silicon Valley Business Journal, Alphabet владеет более чем 6% SpaceX, а июньское IPO оценило компанию почти в $1,8 трлн. Также Alphabet могла учесть изменение стоимости своей доли в ИИ-стартапе Anthropic, отмечает CNBC.