Средняя целевая цена 085620.KS составляет 5953, таким образом потенциал падения составляет 6%. Обычно это означает рекомендацию «ПРОДАВАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию уменьшить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 6500.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 2% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 5100.0. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 20%. 

Mirae Asset Life Insurance Co., Ltd. предоставляет услуги страхования жизни, личного страхования, перестрахования и пенсионные продукты в Южной Корее. По состоянию на 31 декабря 2019 года компания управляла 41 филиалом и 104 агентствами. Компания была основана в 1988 году, ее штаб-квартира находится в Сеуле, Южная Корея.

Корея

Mirae Asset Life Insurance Co., Ltd.

Финансовые услуги

Компания старается регулярно платить дивиденды, но делает это не всегда. За последние десять лет она платила дивиденды примерно в половине случаев. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была едва положительной и значительно ниже, чем у аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды ежегодно. 

Выручка 085620.KS за последние 12 месяцев составила KRW 2 427 797 млн, что на 41% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 17% от уровней 2023 и составила KRW 1 046.73. Рынок ожидает, что EPS достигнет KRW 468.00 в 2025 году.

Значительно недооценена

Умеренно позитивная динамика цены

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая ликвидность

Значительный риск дефолта

Значительная волатильность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 15 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 19 п.п. При этом существует различие между динамикой цены акции и ее аналогов из той же страны и сектора. За последние полгода динамика цены акции превысила динамику данной группы аналогов на 7 п.п., но ускорила свой рост на 12 п.п. в последнем месяце. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 6.3%, что ниже, чем 6.4% в 2023 году. 

Исторически 085620.KS демонстрирует скромную чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 5.6%, выше, чем 2.9% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Mirae Asset Life Insurance Co., Ltd. составила 5.0% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 5.5% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 1.2% в 2024, что также ниже, чем у аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 0.4%, увеличившись с 0.3% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 0.1%, опять ниже аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 0.7%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 0.9%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.0. Это говорит о среднем создании акционерной стоимости. 

среднее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 085620.KS очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется день или два, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность нестабильна и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем медленный исторический рост выручки, низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала, плохое управление оборотным капиталом и слабую генерацию денежного потока. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем низкую волатильность маржи, благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 085620.KS волатильна. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. В то же время из-за малой капитализации, присущей сектору волатильности и недостаточной истории торгов, максимальные потери по акции могут быть крупными. 

В нормальных рыночных условиях акция 085620.KS волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться относительно стабильной. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до очень низких. Стоит также отметить очень низкую внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация, присущая ей волатильность сектора и недостаточная торговая история. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции значительно недооценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании недооценена по P/E и «дешевая» по EV/EBITDA. 

Mirae Asset Life Insurance Co., Ltd.

₩ 6460

4

Mirae Asset Life Insurance Co., Ltd.

₩ 6460

4

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

₩ 6460

О компании

О компании

О компании

О компании