Lang Inc. производит и продает электронные изделия, коммуникационные разъемы и кабельные компоненты. Она предлагает розетки, соединительные линии и продукты дистанционного управления. Ранее компания была известна как Jye Tai Precision Industrial Co, Ltd. Lang Inc. была основана в 1973 году, ее штаб-квартира находится в Тайбэе, Тайвань.

Тайвань

Lang Inc.

Промышленность

Компания платит дивиденды достаточно редко. За последние десять лет дивиденды выплачивались лишь несколько раз. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была низкой, ниже, чем у аналогичных компаний. 

Выручка 6165.TW за последние 12 месяцев составила TWD 2 926 млн, что на 3% больше, чем в 2024 финансовом году. Динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), была довольно похожей. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 86% от уровней 2024 и составила TWD 1.93.

Умеренно позитивная динамика цены

Достаточная устойчивость к шокам

Значительная волатильность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 29 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 8 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 7.3%, что выше, чем 5.1% в 2023 году. 

Исторически 6165.TW демонстрирует низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 5.1%, выше, чем 0.4% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Lang Inc. составила 12.8% за последние 12 месяцев, что выше показателя 1.4% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 6.5%, увеличившись с 0.6% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 8.9%, что выше, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.7. Это говорит о хорошем создании акционерной стоимости. 

хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 6165.TW низкая. Средний частный инвестор может продать свои акции в рамках одного торгового дня. Ликвидность относительно стабильнаи является несколько низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеют очень маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, низкую волатильность маржи, достаточное покрытие процентных платежей, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, низкую прибыльность и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 6165.TW такая же волатильная, как индекс. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть ограниченными. 

Достаточная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция 6165.TW волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от ограниченных до умеренных. Стоит также отметить умеренную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции компании переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дорогая» по P/E, переоценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

Lang Inc.

NT$ 59.1

3

Lang Inc.

NT$ 59.1

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

NT$ 59.1

О компании

О компании

О компании

О компании