Taka-Q Co., Ltd. планирует и продает мужскую и женскую одежду, а также сопутствующие товары. По состоянию на 28 февраля 2019 года она осуществляла свою деятельность через 272 магазина. Компания была основана в 1922 году, ее штаб-квартира находится в Токио, Япония.

Япония

Taka-Q Co., Ltd.

Циклические потребительские товары

Компания платит дивиденды нерегулярно. За последние десять лет дивиденды выплачивались лишь несколько раз. Дивиденд на акцию (DPS) растет ежегодно, и наблюдается четкая тенденция. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была едва положительной и значительно ниже, чем у аналогичных компаний. 

Выручка 8166.T за последние 12 месяцев составила JPY 9 650 млн, что на 0% меньше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 21% от уровней 2024 и составила JPY 80.18.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая ликвидность

Значительный риск дефолта

Значительная волатильность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла медленнее данной группы аналогов на 7 п.п. за шесть месяцев, при этом выросла на 3 п.п. меньше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

В последние годы компания демонстрировала скромную EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 21.2%, что выше, чем 19.6% в 2024 году. 

Исторически 8166.T демонстрирует хорошую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 20.4%, выше, чем 16.7% в 2024 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 33.7%, увеличившись с 27.4% в 2024 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Taka-Q Co., Ltd. составила 205.7% за последние 12 месяцев, что выше показателя -320.1% в 2024 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 50.8%, что выше, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 7.5. Это говорит об отличном создании акционерной стоимости. 

отличное создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 8166.T очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется день или два, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность очень нестабильна и является несколько низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, незначительную рентабельность капитала, слабую генерацию денежного потока и неблагоприятную структуру капитала. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем достаточное покрытие процентных платежей. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 8166.T волатильна. Другими словами, акция будет падать больше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут умеренными. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть крупными. 

В нормальных рыночных условиях акция 8166.T волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от умеренных до умеренных. Стоит также отметить умеренную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции немного недооценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дешевая» по P/E, недооценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

Taka-Q Co., Ltd.

¥ 112

3

Taka-Q Co., Ltd.

¥ 112

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

¥ 112

О компании

О компании

О компании

О компании