Средняя целевая цена ALOS3.SA составляет 28, таким образом потенциал роста составляет 32%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 34.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 58% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 21.0. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 3%. 

Allos S.A. provides planning, development, administration, and sales services to third-party shopping centers in Brazil. It provides administration services, including financial, legal, commercial, and operational management; brokerage and advisory services; and operation of parking lots in shopping centers; as well as engages in management of shopping malls and condominiums. The company was formerly known as Aliansce Shopping Centers S.A. and changed its name to Allos S.A. in October 2023. Allos S.A. is headquartered in Rio De Janeiro, Brazil.

Бразилия

Allos S.A.

Недвижимость

Компания платит дивиденды большую часть времени. Она платила дивиденды почти каждый год за последние десять лет. Дивиденд на акцию (DPS) растет ежегодно, и наблюдается очевидная тенденция. За последние 12 месяцев дивидендная доходность компании была высокой и значительно превышала показатель аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды дважды в год. 

Выручка ALOS3.SA за последние 12 месяцев составила BRL 2 740 млн, что на 1% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 86% от уровней 2023 и составила BRL 1.29. Рынок ожидает, что EPS достигнет BRL 1.42 в 2025 году.

Высокая устойчивость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла быстрее данной группы аналогов на 5 п.п. за последние шесть месяцев, при этом выросла на 4 п.п. больше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

Исторически ALOS3.SA демонстрирует очень высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 25.5%, ниже, чем 124.9% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 2.5%, снизившись с 17.0% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 2.4%, опять ниже аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Allos S.A. составила 5.1% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 32.6% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 4.8% в 2024, что также ниже, чем у аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 2.8%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 4.4%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 2.0. Это говорит об очень хорошем создании акционерной стоимости. 

очень хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций ALOS3.SA высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность обычно очень стабильна и остается высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую прибыльность и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, чрезмерную волатильность маржи и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция ALOS3.SA не слишком волатильна. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. 

В нормальных рыночных условиях акция ALOS3.SA не слишком волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться относительно стабильной. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до низких. Стоит также отметить низкую внутридневную волатильность инструмента. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции справедливо оценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция справедливо оценена по P/E, нейтрально оценена по EV/EBITDA и недооценена по P/FCF. 

Allos S.A.

R$ 20.98

6

Allos S.A.

R$ 20.98

6

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

R$ 20.98

О компании

О компании

О компании

О компании