PT Fimperkasa Utama Tbk engages in the construction service business in Indonesia. Its portfolio of services include housing and home office construction projects; warehouse construction; cut and fill construction roads; and parking land and toll road projects. The company also operates as a build research facility automotive manufacturer, etc. The company was founded in 1993 and is headquartered in Jakarta Pusat, Indonesia.

Индонезия

PT Fimperkasa Utama Tbk

Промышленность

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка FIMP.JK за последние 12 месяцев составила IDR 5 866 млн, что на 18% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 51% от уровней 2023 и составила IDR 0.78.

Очень низкие или нет дивидендов

Умеренный риск дефолта

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла медленнее данной группы аналогов на 15 п.п. за шесть месяцев, при этом выросла на 21 п.п. больше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

В последние годы компания демонстрировала очень высокую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 5.6%, что ниже, чем 77.2% в 2023 году. 

Исторически FIMP.JK демонстрирует среднюю чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 5.3%, ниже, чем 9.0% в 2022 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 0.9%, снизившись с 0.9% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у PT Fimperkasa Utama Tbk составила 1.0% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 1.0% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 1.0%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 0.2. Это говорит о плохом создании акционерной стоимости. 

плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность, сильные возможности по обслуживанию долга, достаточное покрытие процентных платежей и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, незначительную рентабельность капитала, чрезмерную волатильность маржи и плохое управление оборотным капиталом. 

Учитывая прошлые и прогнозные показатели, акции компании явно «дорогие» по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании переоценена по P/E и «дорогая» по EV/EBITDA. 

Вход

PT Fimperkasa Utama Tbk

IDR 113

PT Fimperkasa Utama Tbk

IDR 113

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

IDR 113

О компании

О компании

О компании

О компании