Оптимизм инвесторов на максимуме с 2021 года. Что советует BofA для защиты портфеля

Рыночный оптимизм достиг пиковых значений, что сигнализирует о необходимости сокращения доли рисковых активов, согласно оценкам стратегов Bank of America. Индикатор BofA зафиксировал максимально «бычьи» настроения инвесторов с 2021 года, пишет Bloomberg.

Bull & Bear Indicator, рассчитываемый BofA, поднялся с 9,4 до 9,7 пункта — это наибольшее значение с 2021 года. Команда аналитиков во главе с Майклом Хартнеттом связала это с повсеместным ростом фондовых рынков, масштабным притоком капитала в высокодоходные долговые обязательства и сужением кредитных спредов, пересказывает Bloomberg записку банка.

В этих условиях стратеги BofA отдают предпочтение защитным активам. По их оценкам, это позволит обезопасить портфели от возможных макроэкономических шоков, неожиданных изменений в монетарной политике и коррекции в секторе ИИ.

«В летний период мы придерживаемся стратегии „сокращения позиций и ротации“ (Retreat/Rotate), а не „наращивания“ (Reload), — подчеркнул Хартнетт. — Мы рекомендуем инвесторам фиксировать прибыль по рисковым активам и/или переводить средства в защитные инструменты, долгосрочные облигации и доллар США».

Согласно данным EPFR Global, на которые ссылается BofA, за неделю, завершившуюся 5 августа, чистый приток средств в американские акции составил $9,6 млрд. Такая динамика указывает на высокую вероятность того, что по итогам года фондовый рынок США зафиксирует рекордный объем привлеченного капитала.

Предупреждение аналитиков о чрезмерном оптимизме прозвучало на фоне возобновления активного спроса на акции полупроводниковых компаний, напоминает Bloomberg. Сильная корпоративная отчетность эмитентов снизила опасения инвесторов относительно возможного затухания ИИ-ралли. Благодаря этому на текущей неделе фондовые индексы по обе стороны Атлантики обновили исторические максимумы.