Средняя целевая цена RHC.AX составляет 44, таким образом потенциал роста составляет 21%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 58.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 59% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 37.1. Потенциал роста составляет 2%. То есть даже самый пессимистичный аналитик считает, что рост акций будет продолжаться. 

Ramsay Health Care Limited владеет и управляет больницами. Компания также предлагает медицинские услуги государственным и частным пациентам. Компания управляет примерно 532 учреждениями в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Великобритании, Франции и странах Северной Европы. Компания была основана в 1964 году и базируется в Сиднее, Австралия.

Австралия

Ramsay Health Care Limited

Здравоохранение

Компания регулярно платит дивиденды. Она платила дивиденды каждый год на протяжении последних десяти лет. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была средней и находилась на одном уровне с аналогичными компаниями. В среднем компания выплачивает дивиденды дважды в год. 

Выручка RHC.AX за последние 12 месяцев составила AUD 17 119 млн, что на 7% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 100% от уровней 2023 и составила AUD 0.00. Рынок ожидает, что EPS достигнет AUD 1.24 в 2025 году.

Умеренно позитивный взгляд аналитиков

Незначительная волатильность

Отличная устойчивость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 2 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 8 п.п. При этом существует различие между динамикой цены акции и ее аналогов из той же страны и сектора. За последние полгода динамика цены акции превысила динамику данной группы аналогов на 6 п.п., но ускорила свой рост на 9 п.п. в последнем месяце. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала скромную EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 12.0%, что выше, чем 10.9% в 2024 году. 

Исторически RHC.AX демонстрирует низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 0.1%, ниже, чем 5.4% в 2024 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Ramsay Health Care Limited составила 0.5% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 18.4% в 2024 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 17.6% в 2025, однако теперь выше, чем у аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 0.1%, снизившись с 4.3% в 2024 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2025 году составит 4.1%, опять ниже аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 0.1%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2025 год составляет 4.1%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 0.6. Это говорит о слабом создании акционерной стоимости. 

слабое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций RHC.AX высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность обычно довольно стабильна и остается умеренно высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем медленный исторический рост выручки, незначительную рентабельность капитала, слабые возможности по обслуживанию долга и неблагоприятную структуру капитала.  

В условиях сильной турбулентности рынка акция RHC.AX не волатильна. Другими словами, акция будет падать гораздо меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут очень низкими. 

Отличная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция RHC.AX не волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться в узком диапазоне. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до очень низких. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции немного недооценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дорогая» по P/E, недооценена по EV/EBITDA и недооценена по P/FCF. 

Ramsay Health Care Limited

A$ 36.38

6

Ramsay Health Care Limited

A$ 36.38

6

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

A$ 36.38

О компании

О компании

О компании

О компании