Компания Yayla Enerji iœretim Turizm ve Insaat Ticaret A.S. работает в сфере строительства зданий в Турции. Она реализует проекты в области энергетики и туристического строительства. Компания была основана в 1950 году, ее штаб-квартира находится в Анкаре, Турция.

Турция

Yayla Enerji Üretim Turizm ve Insaat Ticaret A.S.

Промышленность

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка YAYLA.IS за последние 12 месяцев составила TRY 37 млн, что на 131% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 31% от уровней 2023 и составила TRY 0.69.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Значительный риск дефолта

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Акция росла быстрее своих глобальных аналогов из того же сектора и отрасли (как показано выше), опережая их в общей сложности на 69 п.п. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены представляется умеренно позитивной.

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Yayla Enerji Üretim Turizm ve Insaat Ticaret A.S. составила 8.0% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 35.9% в 2022 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 7.0%, снизившись с 26.8% в 2022 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 7.3%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 3.0. Это говорит об отличном создании акционерной стоимости. 

отличное создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, являются приемлемыми. В сочетании с хорошими стандартами ведения бизнеса обеспечивается должная защита прав акционеров.

Торговая ликвидность акций YAYLA.IS низкая. Средний частный инвестор может продать свои акции в рамках одного торгового дня. Ликвидность обычно стабильна и остается крайне высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Однако стоит учесть, что в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов обычно сильно снижается. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, чрезмерную волатильность маржи. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую прибыльность, высокую рентабельность капитала, сильные возможности по обслуживанию долга, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция YAYLA.IS умеренно волатильна. Другими словами, акция будет двигаться вместе с индексом в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут ограниченными. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть умеренными. 

В нормальных рыночных условиях акция YAYLA.IS крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться хаотично. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от больших до критических. Стоит также отметить критическую внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции компании переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дорогая» по P/E, переоценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

Yayla Enerji Üretim Turizm ve Insaat Ticaret A.S.

TRY 21

2

Yayla Enerji Üretim Turizm ve Insaat Ticaret A.S.

TRY 21

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

TRY 21

О компании

О компании

О компании

О компании