PT Yulie Sekuritas Indonesia Tbk работает как компания по ценным бумагам. Она занимается торговлей ценными бумагами, андеррайтингом и другими видами деятельности. Ранее компания была известна как PT Yulie Sekurindo Tbk. PT Yulie Sekuritas Indonesia Tbk была зарегистрирована в 1989 году и базируется в Джакарте, Индонезия.

Индонезия

PT Yulie Sekuritas Indonesia Tbk

Финансовые услуги

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка YULE.JK за последние 12 месяцев составила IDR 70 650 млн, что на 42% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 55% от уровней 2023 и составила IDR 26.71.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Высокая уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла быстрее данной группы аналогов на 10 п.п. за последние шесть месяцев, при этом выросла на 3 п.п. больше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

В последние годы компания демонстрировала очень высокую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 66.5%, что выше, чем 53.6% в 2023 году. 

Исторически YULE.JK демонстрирует очень высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 60.1%, выше, чем 54.4% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у PT Yulie Sekuritas Indonesia Tbk составила 7.4% за последние 12 месяцев, что выше показателя 5.0% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 7.2%, увеличившись с 4.7% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 7.4%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.5. Это говорит о хорошем создании акционерной стоимости. 

хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций YULE.JK очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность нестабильна и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность, сильные возможности по обслуживанию долга, достаточное покрытие процентных платежей и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, чрезмерную волатильность маржи, плохое управление оборотным капиталом и слабую генерацию денежного потока. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция YULE.JK сильно волатильна. Другими словами, акция будет двигаться вместе с индексом в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут ограниченными. В то же время из-за малой капитализации, присущей сектору волатильности и недостаточной истории торгов, максимальные потери по акции могут быть значительными. 

В нормальных рыночных условиях акция YULE.JK крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от ограниченных до больших. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация, присущая ей волатильность сектора и недостаточная торговая история. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании сильно переоценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании переоценена по P/E, «дорогая» по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

PT Yulie Sekuritas Indonesia Tbk

IDR 2720

2

PT Yulie Sekuritas Indonesia Tbk

IDR 2720

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

IDR 2720

О компании

О компании

О компании

О компании