Акции Intel упали: Маск намекнул на еще одного партнера в крупном проекте по чипам

Акции Intel снизились на 2,6% в ходе торгов 5 октября. MarketWatch подобную динамику связал со словами бизнесмена Илона Маска: в X он намекнул на переговоры с конкурентом Intel — тайваньским производителем электроники Taiwan Semiconductor (TSMC) — о его участии в масштабном проекте по производству чипов Terafab.

«Пока [речь идет] лишь об обсуждениях, но из этого что-то может выйти», — написал на выходных Маск в X. Так он отреагировал на публикацию специализирующегося на азиатских технологиях издания Culpium, которое со ссылкой на источники сообщило: TSMC изучает возможности сотрудничества с Terafab Маска. Несмотря на то, что уже через один пост Маск добавил: «Правда», — в ответ на предположение пользователя X под ником X Freeze о том, что любой вклад TSMC в Terafab будет, «по сути, лишь дополнением» на объекте, который «строится с таким размахом, который выходит за рамки любых масштабов, привычных современной полупроводниковой индустрии», — инвесторы восприняли заявления бизнесмена с тревогой. Котировки Intel снизились на 2,6% на торгах 5 октября (с начала года акции чипмейкера выросли на 217%). Бумаги TSMC, напротив, поднимались на сегодняшних торгах почти на 3% (с начала года они в плюсе на 62%). 

Маск объявил о планах создания завода Terafab в марте 2026 года. Проект совместно реализуется Tesla и SpaceX. На предприятии компании рассчитывают производить до 1 тераватта вычислительных мощностей в год — вдвое больше текущей потребности США, уточняет MarketWatch. Маск говорил, что Terafab должен стать универсальным производственным комплексом, способным выпускать чипы памяти, ИИ-чипы и микросхемы, которые впоследствии будут использоваться в различных проектах бизнесмена, включая программы по созданию гуманоидных роботов, спутников и дата-центров.

О том, что к проекту Terafab присоединился Intel, стало известно в апреле 2026 года. «Наша способность разрабатывать, производить и упаковывать сверхпроизводительные чипы в больших масштабах позволит ускорить достижение цели Terafab — выпускать 1 ТВт вычислительных мощностей в год для поддержки будущих прорывов в ИИ и робототехнике», — заявляли в компании.

Резкий рост акций Intel в этом году во многом был связан с ожиданиями вокруг Terafab, сказал MarketWatch управляющий директор D.A. Davidson Гил Лурия. По его словам, если Intel не будет участвовать в проекте или останется лишь одним из поставщиков технологий, инвесторы могут пересмотреть свои ожидания относительно компании. То, что Маск рассматривает сотрудничество с другим производителем чипов, инвесторы могут расценить как недостаточную уверенность в том, что Intel в одиночку справится с этим важным для него проектом, добавил Лурия.

Один из возможных сценариев предполагает, что TSMC будет владеть заводом и управлять им, выпуская чипы исключительно для Tesla, SpaceX и xAI, а SpaceX инвестирует в производство или гарантирует определенные объемы заказов, написал в понедельник в записке клиентам аналитик Oppenheimer Рик Шафер.

Глава Equity Armor Investments Люк Рахбари, в свою очередь, усомнился в том, что Intel будет существенно вытеснен из проекта. По его мнению, заявления Маска могут быть способом добиться более выгодных условий от Intel. Рахбари указал, что правительство США инвестировало в Intel, а SpaceX зависит от государственных контрактов.

По мнению управляющего портфелем Gabelli Funds Хенди Сусанто, Terafab может быть заинтересован в работе сразу с двумя производителями. TSMC уже доказал свое лидерство в передовых техпроцессах, тогда как Intel еще предстоит показать, что он способен наладить массовое производство продукции по передовому техпроцессу 14A и освоить передовую литографию, цитирует Сусанто MarketWatch. Аналитик допускает, что Terafab может работать сразу с обоими производителями, поскольку использование двух поставщиков — стандартная практика в полупроводниковой отрасли.

На Уолл-стрит осторожно относятся к бумагам Intel и позитивно смотрят на перспективы TSMC. Большинство аналитиков, что наблюдают за акциями американского чипмейкера, советуют их держать (31 подобная рекомендация). У американских бумаг TSMC 37 рекомендаций «покупать» и две — «держать».