Аналитик посоветовал купить акции Berkshire. Почему для него уход Баффета не угроза?

Инвесткомпания Edward Jones посоветовала покупать акции Berkshire Hathaway, которую возглавляет легендарный инвестор Уоррен Баффет. Аналитик считает, что просадка бумаг после объявления об отставке миллиардера с поста гендиректора сделала их более привлекательными для долгосрочных инвесторов. Сильными сторонами Berkshire остаются диверсифицированный бизнес, $350 млрд наличности и лидерство в страховом секторе, несмотря на его недавнее ослабление, уверена Edward Jones.

Аналитик инвестфирмы Edward Jones Джеймс Шанахан повысил рейтинг акций Berkshire Hathaway с Hold (совет держать) до Buy (рекомендация покупать), передает Barron’s. Установил ли аналитик целевую цену, Barron's и TipRanks не уточняют. Одновременно Edward Jones включил акции Berkshire класса B в свой «список для фокусирования» (Focus List), добавил Barron’s.

Шанахан считает, что текущая стоимость бумаг Berkshire может стать «привлекательной точкой входа для долгосрочных инвесторов». «Выручка и прибыль Berkshire выигрывают от диверсифицированного портфеля работающих компаний, — отметил аналитик в изложении Barron’s. — Кроме того, Berkshire располагает почти $350 млрд в виде наличных, что может стать мощным драйвером прибыли, если компания начнет активно инвестировать в бизнесы, отдельные акции и/или обратный выкуп собственных бумаг».

Шанахан отметил, что акции Berkshire заметно ослабли после анонса ухода Уоррена Баффета с поста гендиректора компании в конце 2025 года, о чем стало известно 3 мая. За день до этого сообщения бумаги Berkshire класса А опережали S&P 500 более чем на 20 п. п. Но теперь они, наоборот, отстают примерно на 5 п.п. Аналитик объяснил такую просадку тем, что компания воспринимается как «тихая гавань» на фоне ралли более рискованных бумаг, а также просадкой страхового сектора в последние месяцы. Berkshire остается крупнейшим игроком в этом сегменте с капиталом около $300 млрд, подчеркивает Barron’s.

Но со спадом стоимость компании стала более разумной, считает Barron's. Сейчас акции класса А Berkshire торгуются с соотношением цены к балансовой стоимости компании (price-to-book value, P/B) на уровне 1,5, тогда как 2 мая, на пике, этот коэффициент составлял 1,8.

Пять из семи аналитиков, отслеживающих динамику бумаг компании Уоррена Баффета, настроены нейтрально с рейтингом Hold, согласно данным MarketWatch. Оставшиеся двое советуют инвесторам покупать их. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит — $523,2 за бумагу класса В — подразумевает рост их стоимости еще на 8% от уровня закрытия 22 сентября.

На торгах в понедельник стоимость бумаг Berkshire почти не изменилась: выросла на 0,17%. С начала 2025 года бумаги подорожали почти на 9%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 14%.