BlackRock впервые ограничила вывод средств из флагманского фонда. Акции рухнули
Это еще один удар по рынку частного кредитования
Фонд HPS Corporate Lending Fund заявил, что выкупит в этом квартале до 5% своих акций, тогда как инвесторы подали заявки на вывод 9,3% / Фото: rblfmr / Shutterstock.com
Акции крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock обвалились в пятницу на 7,2%, после того, как она впервые ограничила вывод средств из одного из ключевых фондов частного кредитования. Для бумаг BlackRock это стало худшим днем с 4 апреля, пишет CNBC. А для рынка частного кредитования объемом в $1,8 трлн — новым тревожным сигналом.
Котировки управляющих альтернативными активами, включая KKR & Co. и Ares Management, также резко подешевели.
Фонд HPS Corporate Lending Fund, который является компанией по развитию бизнеса и не торгуется на публичной бирже, заявил в пятницу, что выкупит в этом квартале до 5% своих акций — это минимальный объем, который он обязался выкупать в каждом квартале, сообщила The Wall Street Journal. Решение привлекло внимание рынка, поскольку акционеры запросили вывод 9,3% бумаг фонда, говорится в письме BlackRock, направленном инвесторам в пятницу. По данным WSJ, это первый случай за четырехлетнюю историю фонда, когда заявки на погашение превысили 5%. Розничные инвесторы все чаще просят вернуть вложенные средствана на фоне усиления опасений вокруг рынка частного кредитования, объясняет Reuters.
По расчетам Bloomberg, общая стоимость акций, запрошенных инвесторами, составила бы около $1,2 млрд, однако они получат обратно примерно $620 млн — столько средств фонд имел на конец года.
«Это должно стать предупреждающим сигналом для отрасли и регуляторов о рисках, связанных с неликвидными фондами для розничных инвесторов», — сказал Reuters старший аналитик по акциям Morningstar Греггори Уоррен.
На этой неделе растущий поток заявок на вывод средств вынудил конкурирующий фонд от Blackstone объемом $82 млрд повысить обычный лимит выкупа долей с 5% до 7%. При этом сама компания и ее сотрудники вложили $400 млн, чтобы удовлетворить все заявки инвесторов. В январе управляющий активами Blue Owl также выкупил 15,4% долей одного из своих фондов, пишет Reuters. А 18 февраля Blue Owl на постоянной основе ограничил ежеквартальный вывод средств инвесторов из своего фонда частного кредитования, ориентированного на розничных участников рынка — Blue Owl Capital Corp II. Это привело к обвалу акций компаний, управляющих альтернативными активами, и усилило опасения по поводу состояния сектора частного кредитования, который быстро рос в последние годы.