Apple отвязалась от Nasdaq. Чем это хорошо для инвесторов в разгар софт-апокалипсиса?

Котировки Apple перестали двигаться в унисон с технологическим сектором, демонстрируя независимость, невиданную с середины 2000-х годов. Для инвесторов бумаги производителя iPhone стали «тихой гаванью», позволяющей переждать панику на фондовом рынке из-за того, что искусственный интеллект грозит разрушить традиционные бизнес-модели поставщиков программного обеспечения.

По данным Bloomberg, 40-дневная корреляция акций Apple с индексом Nasdaq 100 на прошлой неделе рухнула до 0,21 — это минимум с 2006 года. Еще в мае 2025 года этот показатель составлял 0,92, что означало почти синхронное движение с бенчмарком. Но решение производителя iPhone держаться в стороне от агрессивной гонки вооружений в сфере ИИ поставило его особняком от других технологических гигантов.

На этой неделе раскорреляция ярко проявилась 17 февраля: акции Apple подскочили более чем на 3%, хотя Nasdaq 100 ушел в минус.  С начала февраля бумаги компании выросли на 1,7%, в то время как индекс технологических «голубых фишек» потерял 3,2%, а индекс бумаг «Великолепной семерки» технологических гигантов, в которую входит и сама Apple, обвалился на 7,2%, показав худший результат с марта прошлого года, констатирует Bloomberg.

Текущее отсутствие корреляции котировок Apple с технологическим сектором — это «стопроцентный позитив», заявил главный рыночный стратег B. Riley Wealth Арт Хоган. По его словам, ситуация с ИИ напоминает игру «ударь крота»: инвесторы настолько нервничают, пытаясь угадать, чья бизнес-модель пострадает следующей, что «сначала стреляют, а потом задают вопросы». Даже если Apple отстанет при восстановлении рынка, сбрасывать ее бумаги не будут: производитель iPhone «возглавляет список компаний, выглядящих защищенными от влияния ИИ», уверен Хоган.

Сейчас Apple торгуется с мультипликатором около 30 к прогнозной прибыли, что выше уровней Nasdaq и бумаг других компаний «Великолепной семерки» за исключением Tesla. Главный рыночный аналитик Phoenix Financial Services Уэйн Кауфман признает, что компания «не является выгодной сделкой и уже некоторое время не была таковой». Тем не менее он уверен, что рынок продолжит доверять Apple. «В «железе» гораздо меньше рисков, чем в программном обеспечении: вряд ли люди смогут использовать ИИ, чтобы накодить себе новый iPhone», — подытожил эксперт.

Консенсус-оценка аналитиков Уолл-стрит по акциям Apple за последние три месяца осталась неизменной: бумаги уверенно сохраняют рейтинг «выше рынка» (Overweight), свидетельствуют данные FactSet. При этом настроения экспертов стали немного позитивнее. За прошедший квартал число рекомендаций к покупке (рейтинги Buy и Overweight) выросло с 31 до 32, а количество скептиков, советующих избавляться от акций (рейтинги Sell и Underweight), сократилось вдвое — с четырех до двух. Рассчитанная сервисом средняя целевая цена бумаг Apple в $298 за штуку предполагает потенциал роста почти на 13% от их текущей стоимости.