BofA передумал насчет Salesforce: почему банк теперь советует покупать ее акции

Bank of America резко пересмотрел рекомендацию по акциям разработчика облачной системы управления отношениями с клиентами Salesforce. Аналитики банка отказались от ставки на падение котировок компании и присвоили ее бумагам «бычий» рейтинг, пишет CNBC. BofA считает, что искусственный интеллект не должен подорвать позиции компании, а, наоборот, углубит зависимость от софта Salesforce. 

BofA улучшил рейтинг акций Salesforce с рекомендации продавать сразу до совета покупать, минуя ступень с нейтральным рейтингом. Одновременно банк поднял целевую цену бумаг компании со $160 до $285, что предполагает потенциал роста на 22% относительно закрытия торгов 12 октября.

Аналитики признали, что «поменяли взгляд на ожидаемые темпы внедрения искусственного интеллекта и его потенциальное влияние на разработчиков корпоративного ПО», передает Barron’s. Устоявшиеся платформы вроде Salesforce обладают большей устойчивостью, «чем считалось ранее», написал BofA.

«Крупные предприятия, в отличие от представителей малого и среднего бизнеса, вряд ли станут заменять платформы, на которых хранятся их бизнес-логика, данные, рабочие процессы и системы соблюдения нормативных требований», — цитирует CNBC аналитика банка Тала Лиани. Искусственный интеллект должен только усилить зависимость от этих платформ, считает он.

Стратегия Salesforce в области ИИ позволит ей привлечь на платформу еще больше клиентов, прогнозируют стратеги BofA. В числе других драйверов они назвали уверенную генерацию свободного денежного потока и ускорение роста выручки. 

Пока доходы Salesforce от искусственного интеллекта остаются небольшими, а более медленное, чем ожидалось, внедрение является главным краткосрочным риском для акций, отмечает Лиани. Однако в банке наблюдают обнадеживающие признаки нарастающей динамики, включая уверенное увеличение чистой стоимости новых годовых заказов и ускорение показателей принадлежащего Salesforce инструмента для рабочих коммуникаций Slack. В конце сентября Meta решила расширить возможности нового успешного ИИ-агента Muse на корпоративный сегмент: для этого она «объединила» его, в частности, с Slack. 

Акции Salesforce на торгах 12 октября прибавили 2,1%. С начала года они в минусе более чем на 11%: на акции во многом давили именно опасения инвесторов по поводу того, что широкое внедрение искусственного интеллекта может подорвать спрос на программное обеспечение в целом, пишет CNBC. 

42 из 60 аналитиков, покрывающих бумаги Salesforce, рекомендуют покупать их. 17 — советуют держать акции в портфеле, и только один предлагает продать.

Двойное повышение рейтинга Salesforce стало серьезным изменением настроений в отношении бумаг компании, отмечает Barron’s. Опасения участников рынка по поводу разработчиков ПО усилились с февраля и даже получили название SaaSpocalypse — софт-апокалипсис. Инвесторы опасались, что ИИ-агенты начнут дублировать функционал дорогого корпоративного ПО, из-за чего клиенты софтверных игроков откажутся от подписок и сократят штаты. Тем не менее, августовское ралли в этом секторе может указывать на переоценку данных рисков, писал ранее MarketWatch. 

В середине сентября Salesforce провела трехдневную конференцию Dreamforce, на которой подтвердила долгосрочные цели роста и дала понять, что успешно противостоит буму ИИ. Кроме того, компания заручилась поддержкой гениректора OpenAI Сэма Альтмана и главы Anthropic Дарио Амодеи, которые выступили на мероприятии, передает Barron’s.