Citi повысил таргет по акциям McDonald’s. У конкурентов дела еще хуже, считает банк

Citi пересмотрел свою целевую цену для акций сети ресторанов McDonald’s: он теперь ждет их роста на 25%. Инвестбанк обратил внимание на проблемы у конкурентов, которые могут обернуться закрытием ресторанов под их брендом. McDonald’s сможет воспользоваться ситуацией и расшириться туда, где освободится место, считает банк.

Аналитик Citi Джон Тауэр повысил целевую цену по акциям McDonald’s с $373 до $381, что подразумевает потенциал роста на 25% от уровня закрытия торгов во вторник, 16 сентября. Таргет Тауэра оказался  самым высоким таргетом среди 37 аналитиков, отслеживающих бумаги сети ресторанов, показывает MarketWatch. Также Citi подтвердил рекомендацию покупать акции.

По мнению Тауэра, McDonald’s может оказаться более привлекательной инвестицией по сравнению с другими сетями фастфуда, несмотря на то, что вся отрасль испытывает давление из-за сокращения расходов среди потребителей с низким и средним достатком.

«В краткосрочной перспективе инвестиционная идея проста: держать бумаги на фоне сфокусированной стратегии McDonald’s на доступных ценах (в том числе за счет масштабных маркетинговых расходов), благоприятной базы сравнения [со слабыми отчетами прошлого года] и возможного расширения мультипликатора цена/прибыль (P/E)», — написал Тауэр, имея в соотношение цены акции к ожидаемой прибыли. Записку аналитика Citi цитирует CNBC.

McDonald’s, по мнению аналитика, получает преимущество за счет более агрессивного снижения цен на меню-наборы. «Они не взяли на себя никаких обязательств помимо этого, но мы считаем, что это может стать новой моделью, которую именно McDonald’s сможет реализовать, — цитирует Тауэра SeekingAlpha. — У конкурентов наблюдается снижение трафика высокими однозначными, а в некоторых случаях и двузначными темпами — это уровень, которого не было со времен пика финансового кризиса. Трудно представить, что это не приведет к закрытию точек, что, в свою очередь, усилит негативную спираль во франчайзинговой модели и оставит для McDonald’s значительные объемы выручки, которые компания сможет перехватить».

Citi ожидает, что дополнительным импульсом к 2026 году для McDonald’s станет развитие направления напитков, особенно энергетиков. 

В начале сентября сеть быстрого питания объявила о расширении своих предложений по выгодным ценам, чтобы привлечь клиентов, ориентированных на экономию. Компания вернула в меню наборы Extra Value Meals, которые последний раз активно продвигались до пандемии Covid-19. В McDonald’s считают, что покупатели смогут сэкономить 15% на комбо-наборах по сравнению с отдельной покупкой блюда, картофеля фри и напитка.

Более года McDonald’s и его конкуренты делают ставку на скидки и акции, чтобы вернуть посетителей в свои рестораны, писал CNBC. На продажи сетей давит рост цен, отмечал AP. Согласно отчету за прошлый квартал в начале августа, сопоставимые продажи McDonald’s — выручка в ресторанах, работающих не менее года, — в США выросли на 2,5%. Однако увеличились они в основном за счет повышения цен, а не числа клиентов, писал AP. Во втором квартале посещения заведений быстрого питания со стороны потребителей с низким доходом снизились двузначными темпами по всей отрасли, сообщал McDonald’s.

Инвестбанк Goldman Sachs 3 сентября добавил бумаги McDonald’s в свой Conviction List — перечень из 22 лучших инвестиционных идей. Это тревожный знак для экономики США, поскольку снижение уверенности потребителей приводит их к сегменту товаров и услуг экономкласса, отметил в начале сентября Barron’s. Несмотря на рост фондового рынка, большинство американцев по-прежнему пессимистично оценивают состояние экономики, пояснило издание.

Goldman считает, что текущая макроэкономическая ситуация благоприятствует компании. «McDonald’s обладает масштабом, маркетинговыми мощностями и цифровым охватом, которые помогут ей успешно пройти через неопределенность на потребительском рынке», — написали аналитики банка. Их целевая цена по акциям составляет $355, что на 17% выше текущей стоимости бумаг.

Всего покупать бумаги сети ресторанов советуют 46% отслеживающих их аналитиков, держать рекомендуют — 49%, а продавать — 5%. Консенсусная цена Уолл-стрит, составляет $334,8, что подразумевает рост на 10,4%.