Главное за неделю: сделка Nvidia и Meta, раунд OpenAI, суд против пошлин Трампа

Nvidia заключила с Meta многолетнее соглашение на миллиарды долларов и одновременно завершает сделку по финансированию OpenAI на $30 млрд. Сама OpenAI близка к закрытию рекордного раунда привлечения более $100 млрд, который повысит оценку компании до $850 млрд. Тем временем в пятницу, 20 февраля Верховный суд США признал незаконными глобальные пошлины президента США Дональда Трампа. О главных событиях 16–20 февраля — в нашем обзоре.

В пятницу верховный суд США признал незаконными пошлины, введенные президентом Дональдом Трампом в апреле. За соответствующее решение проголосовали шесть голосов против трех. Суд постановил, что Трамп превысил свои полномочия, когда сослался на федеральный закон о чрезвычайных полномочиях для введения «взаимных» пошлин против торговых партнеров по всему миру, а также целевых импортных тарифов, которые, по утверждению администрации, должны были помочь в борьбе с оборотом фентанила.

Фондовый рынок США отреагировал ростом. Индекс Dow Jones по итогам торгов вырос на 0,47%, S&P 500 поднялся на 0,69%, Nasdaq Composite подскочил на 0,9%. На пресс-конференции после решения Верховного суда, Дональд Трамп заявил, что введет глобальную пошлину в размере 10% в дополнение к тем сборам, которые уже действуют сейчас. Для этого он задействует главу 122 (Section 122) Закона о торговле 1974 года: она дает возможность президенту вводить базовые пошлины в размере до 15% на все страны, чтобы бороться с торговым дефицитом, написал The New York Times.

Крупнейший в США производитель чипов памяти Micron направит $150 млрд на расширение мощностей в штатах Айдахо и Нью-Йорк, отвечая на взрывной спрос со стороны ИИ-индустрии, написала The Wall Street Journal. В Бойсе компания вложит $50 млрд в удвоение кампуса и строительство двух фабрик DRAM к 2028 году, а под Сиракузами реализует проект на $100 млрд — крупнейшую частную инвестицию в истории штата. Ставка делается на выпуск HBM-памяти, критичной для дата-центров и обучения ИИ-моделей.

Рост спроса опережает предложение: современные процессоры GPU требуют все больше высокоскоростной памяти для обучения и инференса (процесса обработки запросов и выдачи ответов), иначе дорогое оборудование простаивает. На фоне дефицита памяти акции Micron за последние 12 месяцев подорожали на 322%, а с начала 2026 года — на 46%. Рыночная капитализация компании приблизилась к $500 млрд.

OpenAI близка к закрытию первой фазы нового раунда финансирования объемом свыше $100 млрд, написал Bloomberg со ссылкой на источники. Оценка компании может превысить $850 млрд — на $20 млрд больше чем ожидалось изначально. Дооценочная стоимость компании (pre-money valuation) — $730 млрд. Ключевыми инвесторами выступят Amazon, SoftBank, Nvidia и Microsoft, их вложения будут распределены траншами в течение года, рассказал собеседник Bloomberg. Позже ожидается вторая фаза с участием венчурных и суверенных фондов, что может увеличить общий объем привлеченных средств. 

В четверг, 19 февраля стало известно, что Nvidia близка к финалу сделки по инвестициям на $30 млрд в OpenAI при оценке стартапа в $730 млрд. Об этом написали Financial Times и CNBC. По словам источника CNBC, эта инвестиция не связана с инфраструктурным соглашением на $100 млрд, о котором OpenAI и Nvidia объявили в сентябре. FT пишет, что незавершенная сделка на $100 млрд будет отменена. Новый формат предполагает прямое вложение в капитал OpenAI, а привлеченные средства, в частности, планируется использовать для закупки оборудования Nvidia и расширения вычислительной инфраструктуры.

Apple ускоряет разработку трех носимых устройств — умных очков, ИИ-подвески и обновленных AirPods — в рамках перехода к аппаратным решениям на базе искусственного интеллекта, написал Bloomberg со ссылкой на источники. Все устройства будут строиться вокруг обновленной Siri с возможностью использовать визуальный контекст и работать в связке с iPhone. Представитель Apple отказался от комментариев Bloomberg. Акции Apple на торгах во вторник, 17 февраля, подорожали на 3,2% — до $263,88. 

AirPods и подвеска получат камеры невысокого разрешения для поддержки ИИ, а очки станут более функциональным продуктом, хотя на первом этапе без дисплея. Компания стремится сократить отставание в сфере ИИ и готовит новую версию Siri для iOS 27 с интерфейсом в формате чат-бота, используя базовые модели, разработанные совместно с Google. Кроме носимых устройств, Apple разрабатывает линейку ИИ-продуктов для дома, включая умный дисплей на базе Siri.

Что еще почитать об Apple?

— Динамика акций Apple все меньше совпадает с движением технологического сектора. Почему бумаги компании превратились в «тихую гавань» для инвесторов — разбирался корреспондент Oninvest Альберт Фахрутдинов в статье “Apple отвязалась от Nasdaq. Чем это хорошо для инвесторов в разгар софт-апокалипсиса?”.

Nvidia заключила с Meta многолетнее соглашение на поставку миллионов ИИ-чипов на десятки миллиардов долларов, сообщил CNBC. Контракт связан с планами Meta инвестировать до $600 млрд в дата-центры в США к 2028 году. Meta уже более десяти лет закупает флагманский продукт Nvidia, однако новый контракт предусматривает поставку не только графических процессоров (GPU), но и использование традиционных чипов CPU Nvidia как самостоятельных решений в серверной архитектуре.

Сделка укрепляет позиции Nvidia — главного бенефициара гонки инвестиций в ИИ-инфраструктуру — на фоне попыток клиентов снизить зависимость от ее чипов: собственные решения развивают Google, Amazon и Microsoft, а OpenAI сотрудничает с AMD и Broadcom. 

Berkshire Hathaway в четвертом квартале 2025 года — в последнем квартале под руководством Уоррена Баффета — впервые приобрела долю в The New York Times на $352 млн, а также увеличила пакеты в нефтяной компании Chevron и страховой компании Chubb. Самый заметный рост показала позиция в Domino’s Pizza — на 12,34%.

Одновременно холдинг сократил вложения в технологии и финансы: продал 77% акций Amazon, уменьшил долю в Apple (-4,3%) и Bank of America (-9%), а также в производителе алкогольных напитков Constellation Brands и в ряде других компаний. С января Berkshire возглавил Грег Абель, тогда как Баффет остался председателем совета директоров.

Что еще почитать?

— Покупать ли акции The New York Times сейчас? — разбирались в материале “Акции NY Times достигли рекорда после раскрытия доли Berkshire. Стоит ли их купить?”.

Шведский сервис Klarna, работающий по принципу «купи сейчас, плати потом» 19 февраля отчитался о росте квартальной выручки на 38% год к году — до рекордных $1,08 млрд. Однако прогноз компании на 2026 год разочаровал рынок: акции за одну торговую сессию обвалились более чем на 25%. Klarna сообщила, что ожидает рост выручки в этом году более чем на 24% тогда как аналитики прогнозировали увеличения на 29–31%.

Несмотря на рост клиентской базы и продаж, Klarna зафиксировала доналоговый убыток $16 млн и увеличила резервы под кредитные потери до $250 млн. Бумаги с начала года потеряли около половины стоимости, хотя большинство аналитиков по-прежнему рекомендуют их к покупке и видят значительный потенциал восстановления.